[아이투자 조양희 연구원]유안타증권은 22일 대우건설에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 5300원으로 기존 대비 10% 상향했다. 전 거래일 종가는 3785원이다.

이 증권사 장윤석 연구원은 “대우건설 실적에 대한 주요 우려 요인이 주택미분양에서 발생했다면 이는 업황회복과 함께 자연스럽게 해소될 것”이라며 이같이 밝혔다.

장 연구원은 “올 하반기 매출은 대형주택·건축 현장의 준공과 그간 가시적인 해외수주 부재 등으로 인해 동종그룹 대비 감소 폭이 두드러지겠지만, 개선되고 있는 업황마저 외면할 필요는 없다”고 말했다.

이어 “지난 2021년부터 올 1분기까지 분양 물량 중 원가율 현실화가 이뤄지기 시작한 2023년 이후의 분양 비중이 44%를 차지하며 견조한 실적을 보였다”면서 “2023년 이후 수도권에서 분양한 물량 비중이 26%를 차지해 주택경기 회복 국면에서 실적 턴어라운드를 가속화 할 것”이라고 예상했다.

목표주가 조정에 대해서는 “국내 주택사업 동종그룹 평균 12개월 선행 주가순자산비율(PBR)을 10% 할인해 목표 PBR 0.43배를 적용했다”면서 “12개월 선행 PBR 0.33배로 밸류에이션이 낮아진 만큼 업종 공통적으로 진행 중인 비용정상화만 반영하더라도 상대적으로 강한 주가 회복이 기대된다”고 설명했다.