[아이투자 조양희 연구원]LS증권은 4일 동아에스티에 대해 3분기 실적이 시장 기대치를 상회했고, 내년에 수익성 개선이 기대된다며 목표주가를 기존 8만3000원에서 8만7000원으로 올렸다. 내년 미국과 유럽 시장에 스텔라라 바이오시밀러 출시로 성장할 것이란 전망에서다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 7만5400원이다.

동아에스티는 3분기 매출액이 전년 동기 대비 19.5% 늘어난 1795억원, 영업이익은 같은 기간 51.1% 증가한 198억원을 거뒀다. 성장호르몬제 ‘그로트로핀’의 판매량 증가와 연구개발 비용 감소 영향으로 시장 기대치 매출액과 영업이익을 각각 3.9%, 46.7% 웃돌았다.

신지훈 연구원은 “전문의약품(ETC) 사업부는 매출액이 전년 동기 대비 11% 증가한 1205억원을 기록했고, 그로트로핀은 같은 기간 30.9% 성장한 338억원으로 성장세를 이어 나갔다”면서 “해외사업부는 박카스의 판매량의 회복세에 힘입어 매출액이 460억원으로 같은 기간 47.9% 늘었다”고 설명했다.

자가면역질환 치료제 스텔라라 바이오시밀러가 내년 미국과 유럽에 출시 준비를 마친 것도 주목했다. 신 연구원은 “동아에스티의 스텔라라 바이오시밀러 DMB-3115(이뮬도사)는 지난달 미국 승인을 취득했고, 유럽에서는 약물사용자문위원회(CHMP) 승인 권고를 받았다”고 말했다.

이어 “오리지널사와의 협의로 미국은 내년 5월 이전 출시가 예상되며 유럽은 연내 품목 허가 후 내년 초 출시를 앞두고 있다”면서 “로열티 수령은 내년 하반기부터 발생할 것”이라고 봤다.

그러면서 “내년 외형 성장과 수익성 개선이 기대된다”며 “제일약품의 코 프로모션 품목인 P-CAB 약물 ‘자큐보’와 말초순환 개선제인 ‘타나민’이 신규 품목으로 포함됐으며 그로트로핀의 성장세가 여전히 견조하기에 내년 ETC 부문도 성장할 것”이라고 덧붙였다.