[아이투자 조양희 연구원]DB금융투자는 5일 영원무역에 대해 주문자상표부착생산(OEM) 사업부의 턴어라운드가 전망된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만7000원을 모두 유지했다. 전 거래일 종가는 4만1350원이다.

이 증권사 허제나 연구원은 “영원무역 OEM 사업부는 코로나 직후 바이어의 과재고 부담으로 4개 분기 연속 매출 역성장을 보였다”면서 “해당 기간 재고 소진을 적극적으로 진행한 결과 지난 3분기 영원무역의 달러 주문은 전년 동기 대비 18% 상승했다”고 설명했다.

이어 “4분기에도 두 자릿수대 매출 증가를 예상한다”면서 “강달러 환경 또한 수익성 개선에 우호적으로 작용할 것”이라고 밝혔다.

허 연구원은 “3분기는 자회사 스캇(Scott) 과재고 탓에 700억원에 가까운 영업적자를 기록했는데, 내년 상반기까지 강도 높은 재고 소진이 진행될 것”이라며 “스캇의 과재고 문제는 이미 알려진 악재”라고 봤다.

그러면서 “내년 스캇의 예상 영업적자 1320억원을 반영해도 영원무역의 주가는 저평가 상태”라며 “1년 만에 도래한 OEM 사업부의 턴어라운드가 주가 하방을 지지할 것”이라고 내다봤다.


<자료>영원무역, DB금융투자