[아이투자 김명선 연구원]태광의 올해 실적이 미국 LNG 터미널 프로젝트 확대에 힘입어 긍정적인 성장세를 이어갈 전망이다. 증권가 전망치에 따르면 올해 태광은 전년 대비 13.1% 증가한 3083억 원의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 영업이익도 32.8% 증가한 572억 원(영업이익률 18.6%)에 이를 것으로 보인다.
IBK투자증권 조정현 연구원은 미국 LNG 터미널 신규 인허가 재개가 태광의 밸류에이션 재평가로 이어질 것이라고 전망했다. 조 연구원은 "현재 태광의 미국 시장 비중은 작년 3분기 누계 기준 27.1%로 증가하고 있으며, 주요 고객사인 Bechtel이 시공을 맡은 루이지애나 LNG 프로젝트를 계기로 추가 성장 가능성이 높아지고 있다"고 전했다.
수주액 증가도 긍정적이다. 메리츠증권 배기연 연구원은 올해 태광의 수주액이 3132억 원(전년 동기 대비 +16.3%), 내년 3286억 원(+4.9%)에 이를 것으로 예상하며, 미국 LNG 수출 프로젝트의 증설이 피팅 산업 전체 수주 증가를 견인할 것이라고 분석했다.
태광은 1982년 설립된 산업용 배관자재 전문 기업으로, 강관 제조를 중심으로 사업을 전개하고 있다. 주요 제품은 석유화학, 원자력, 조선 등 다양한 산업 분야에서 사용되는 배관자재와 이음쇠류이며, 주요 고객층은 에너지 및 중공업 분야의 기업들로 구성된다.
■ V차트 분석
- '24년 3분기 연결 재무 (연환산 차트)
1. 실적 : 3분기 연환산 매출액은 2720억원, 영업이익은 377억원으로 '23년 3분기 이후 감소하는 추세다.
2. 재고자산 : 3분기 말 재고자산은 1180억원, 매출 대비 비중은 43%다. 재고자산 비중은 점차 줄어들고 있다.
3. 차입금 : 3분기 말 기준 차입금(이자 발생 부채)은 29억 원으로, 총자산 대비 0.4% 수준에 불과하다. 이에 따라 채무 부담 없는 무차입 경영을 실현하고 있다.
4. 매출액 잉여현금흐름 비율 : 3분기 연환산 매출액 잉여현금흐름 비율은 15%다. 영업활동에 필요한 곳에 지출을 모두 하고도 매출의 15%를 현금으로 남긴다는 의미로 높은 현금성을 보여주고 있다.
5. 주가순자산배수(PBR) : 4일 종가 기분 PBR은 1.13배로 역대 PBR 밴드 상단에 위치한다.

☞ 내 관심 종목도 V차트로 분석해보기
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(itooza.com)
IBK투자증권 조정현 연구원은 미국 LNG 터미널 신규 인허가 재개가 태광의 밸류에이션 재평가로 이어질 것이라고 전망했다. 조 연구원은 "현재 태광의 미국 시장 비중은 작년 3분기 누계 기준 27.1%로 증가하고 있으며, 주요 고객사인 Bechtel이 시공을 맡은 루이지애나 LNG 프로젝트를 계기로 추가 성장 가능성이 높아지고 있다"고 전했다.
수주액 증가도 긍정적이다. 메리츠증권 배기연 연구원은 올해 태광의 수주액이 3132억 원(전년 동기 대비 +16.3%), 내년 3286억 원(+4.9%)에 이를 것으로 예상하며, 미국 LNG 수출 프로젝트의 증설이 피팅 산업 전체 수주 증가를 견인할 것이라고 분석했다.
태광은 1982년 설립된 산업용 배관자재 전문 기업으로, 강관 제조를 중심으로 사업을 전개하고 있다. 주요 제품은 석유화학, 원자력, 조선 등 다양한 산업 분야에서 사용되는 배관자재와 이음쇠류이며, 주요 고객층은 에너지 및 중공업 분야의 기업들로 구성된다.
■ V차트 분석
- '24년 3분기 연결 재무 (연환산 차트)
1. 실적 : 3분기 연환산 매출액은 2720억원, 영업이익은 377억원으로 '23년 3분기 이후 감소하는 추세다.

2. 재고자산 : 3분기 말 재고자산은 1180억원, 매출 대비 비중은 43%다. 재고자산 비중은 점차 줄어들고 있다.

3. 차입금 : 3분기 말 기준 차입금(이자 발생 부채)은 29억 원으로, 총자산 대비 0.4% 수준에 불과하다. 이에 따라 채무 부담 없는 무차입 경영을 실현하고 있다.

4. 매출액 잉여현금흐름 비율 : 3분기 연환산 매출액 잉여현금흐름 비율은 15%다. 영업활동에 필요한 곳에 지출을 모두 하고도 매출의 15%를 현금으로 남긴다는 의미로 높은 현금성을 보여주고 있다.

5. 주가순자산배수(PBR) : 4일 종가 기분 PBR은 1.13배로 역대 PBR 밴드 상단에 위치한다.

☞ 내 관심 종목도 V차트로 분석해보기
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(itooza.com)
<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>
[태광] 최신 분석 보고서
- “태광, LNG 성장 기대에 목표가 상향”-신한03/04
- [52주 최고가] 평화홀딩스 14.3%↑, 9개 종목 장...02/27
- [52주 최고가] 비에이치아이 12.5%↑, 17개 종목...01/22
- [장마감 급등주 점검] 비케이홀딩스 29% 급등 외...01/21
- [52주 최고가] 티웨이홀딩스 22.0%↑, 15개 종목...01/21
<저작권자 ⓒ아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포 금지>
태광 투자 체크 포인트
기업개요 | 세계 시장 점유율 1위의 산업용 관이음쇠(피팅) 제조업체 |
---|---|
사업환경 | ▷ 국제 유가 상승으로 에너지 개발 수요가 늘면서 해양플랜트·석유화학 플랜트용 관이음쇠 수요 증가할 전망 ▷ '스테인레스', '알로이' 등 고마진 제품 수요 증가로 관이음쇠 업체들의 이익률 개선될 것으로 기대 |
경기변동 | ▷경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설, 조선 업황에 직접적인 영향을 받음 |
주요제품 | * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ Pipe, Plate (70.3% - 카본 파이프 : 15년 1491원 → 16년 1178원 → 17년 1384원 → 18년1Q 1209원/kg - 스테인리스 파이프 : 15년 6642원 → 16년 5155원 → 17년 5808원 → 18년1Q 6013원 → 18년2Q 5740원 → 18년3Q 6358원/kg ▷ 외주가공 (29.6%) * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수 | ▷ 유가 상승시 수혜 ▷ 건설업체, 조선업체 플랜트 수주 증가시 수혜 ▷ 수출 비중 커 환율 상승 시 수익성 개선 |
리스크 | 재무건전성 ★★★★ - 부채비율 11.33% - 유동비율 820.96% - 당좌비율 373.88% - 이자보상배율 37.08% - 금융비용부담률 0.36% - 자본유보율 3,325.05% |
신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
태광의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
태광 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2025.3 | 2024.12 | 2023.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 626 | 2,668 | 3,121 |
영업이익 | 74 | 399 | 577 |
영업이익률(%) | 11.8% | 14.9% | 18.5% |
순이익(지배지분) | 102 | 449 | 551 |
순이익률(%) | 16.3% | 16.8% | 17.6% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준