[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 4일 태광에 대해 액화천연가스(LNG) 성장이 기대된다며 목표주가를 기존 1만8000원에서 2만8000원으로 55.6% 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 2만3800원이다.

이 증권사 이지한 연구원은 “미국 LNG 수출 확대와 알래스카 개발에 대한 기대가 반영 중”이라며 “니치마켓 피팅업은 업황 성장기 공급 제약으로 마진의 변동성이 크며, 앞으로 트럼프 4년간의 기대감이 반영되는 구간”이라고 밝혔다.

태광은 지난해 4분기 연결 기준 매출액이 전년 동기 대비 7% 줄어든 662억원, 영업이익은 같은 기간 29% 늘어난 97억원을 거뒀다. 시장 기대치를 하회하는 수준이지만, 계절적 요인에도 무난한 실적이라는 평가다.

이 연구원은 “매출액은 지난해 11월 미국 대통령 선거 전후 불확실성으로 일부 이연되고, 일회성 비용 15억원이 반영됐다”면서 “4분기 수주는 700억원대를 기록헀다”고 말했다. 이어 “미주 유통상이 재고 확충을 시작했고, 자회사 HYTC는 연간 손익 분기점을 넘었다”면서 “올해는 매출액 7%, 영업이익 25% 성장을 전망한다”고 했다.

그는 “트럼프는 알래스카 북단에서 부동항까지 1300킬로미터(km)의 천연가스 파이프라인을 건설하는 사업을 계획하고 있다”며 “한국·일본·필리핀은 대미 무역 흑자 축소를 위한 LNG 수입 확대를 계획 중으로, 한국은 프로젝트 지분 투자, 설계·조달·시공(EPC) 직접 참여도 검토하고 있다”고 말했다.

그러면서 “당장은 기대감이지만, LNG 전방산업의 구조적 성장을 반영했다”면서 “트럼프 정책의 속도와 미국 관세 영향이 우려되지만, 제한적인 경쟁 구조로 앞으로 4년의 성장은 자명하다”고 판단했다.