[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 20일 비에이치아이에 대해 신규 수주로 실적 성장 기대감이 확대되고 있다면서 목표주가를 기존 2만5000원에서 2만7000원으로 높였다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 1만9440원이다.

비에이치아이는 지난해 4분기 매출액이 1471억원으로 전년 동기 대비 81.5% 증가하고, 영업이익은 같은 기간 31.9% 줄어든 77억원을 기록했다.

이 증권사 최규헌 연구원은 “매출액은 지난해 3분기부터 시작된 배열회수보일러(HRSG) 외형 성장이 이끌었다”면서 “4분기 중 급격한 환율 상승으로 연간 파생상품 평가손실 약 200억원이 발생하며 연간 세전이익이 적자전환했는데, 법인세 비용 환급으로 연간 순이익은 흑자를 지속했다”고 설명했다.

최 연구원은 “올해 매출액은 전년 동기 대비 53.9% 증가한 6230억원, 영업이익은 같은 기간 56.8% 늘어난 344억원을 거둘 것”이라며 “HRSG 7000억~1조원, 원전 보조기기(BOP) 등 신규 수주 1조원 이상이 기대된다”고 말했다.

그는 “연초부터 HRSG 약 3000억원과 신한울 3·4호기 BOP 약 1000억원 수주, 곧 계약이 예상되는 HSRG 제한 작업 착수 지시서 수령(약 1500억원)과 신한울 3·4호기 BOP 낙찰(약 500억원) 등을 반영해 직전 추정치 대비 외형, 이익을 상향 조정했다”고 밝혔다.

이어 “체코 원전 BOP 및 해외 SMR 업체의 BOP 수주 가능성이 있다”면서 “미국 법인을 통해 미국 내 복합 화력 발전 플랜트 시장 공략도 본격화 중”이라고 덧붙였다.

그러면서 “과거 대비 개선된 업황은 신규 수주를 통해 확인되고 있다”며 “이와 관련된 기대감이 주가에 충분히 반영돼야 한다”고 판단했다.