[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 21일 디지털대성에 대해 1분기 실적이 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9600원을 모두 유지했다. 전 거래일 종가는 7250원이다.

이 증권사 주지은 연구원은 “지난해 3분기에 인수한 의대관 실적이 온기로 반영되는 첫해로 영업 레버리지 효과가 나타날 것”이라며 “1분기 실적도 기대해도 좋을 전망”이라고 밝혔다.

디지털대성의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 9% 증가한 536억원, 영업손실 35억원으로 적자를 지속했다. 주 연구원은 “4분기 실적은 신한투자증권 추정치에 부합한다”며 “올해 실적 관전 포인트는 의대관 실적 온기 반영과 고등 온라인 실적 고성장”이라고 말했다.

주 연구원은 “상반기는 의대관 실적이 처음으로 더해지는 시점”이라며 “의대관 매출은 지난해 340억원에서 올해 413억원으로 전망하며 매출 증가에 따른 영업이익 기여가 높을 것”이라고 기대했다.

이어 “매출 규모가 가장 큰 고등 온라인 매출은 지난해 1071억원에서 올해 1151억원으로 높은 한 자릿수 성장을 예상한다”며 “황금돼지띠 영향으로 고3이 전년 대비 4만5000명 증가하고, 19패스 판매 기간 단축으로 정상가 전환이 앞당겨진 영향 때문”이라고 밝혔다.

이감(고등 국어·수학 모의고사)은 지난해 수학 모의고사 판매를 시작했지만, 수요 부진으로 올해 판매 중단을 결정했다. 그는 “국어 모의고사만 판매함에 따라 영업이익 개선이 가능하다”면서 “한우리는 회원 수 소폭 증가 및 6월 신제품 출시 예정으로 실적이 회복 될 것”이라고 봤다.