[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 24일 세아베스틸지주에 대해 내년에 특수강 판가 상승으로 이익이 증가할 전망이라며 목표주가를 기존 2만3000원에서 3만3000원으로 상항하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 2만5000원이다.

이 증권사 박광래 연구원은 “중국산 특수강 봉강 반덤핑 제소가 특수강 가격 상승으로 이어질 것”이라며 “지난해 이후 후판, 열연, STS CR 등 굵직한 반덤핑 제소가 모두 조사 개시 후 예비관세 발표로까지 이어져 이번 특수강 봉강 반덤핑도 ‘조사 후 발효’ 가능성이 높다”고 바라봤다.

이어 “올 하반기 조사 개시, 내년 상반기 잠정관세가 발효될 전망”이라며 “장기 성장성을 감안할 때 2만원 초반대에서는 적극적인 비중 확대가 필요하다”라고 판단했다.

그러면서 “신사업 매출과 이익이 온기로 반영되는 오는 2027년 실적을 상향해 목표주가를 조정했다”면서 “배당주에서 성장주로의 변신을 주목한다”고 말했다.

2분기 영업이익은 시장 기대치에 부합할 것으로 봤다. 박 연구원은 "2분기 매출액과 영업이익은 각각 9544억원, 368억원으로 시장 기대치 매출액 9399억원, 영업이익 372억원에 부합할 것“이라고 예상했다. 계절적 요인에 따른 출하량 증가와 투입원가 하락에 따른 스프레드 개선이 이익 증가 주된 요인이란 설명이다.

그는 “올해 예상 매출액은 지난해 보다 0.8% 감소한 3조6000억원, 영업이익은 같은 기간 111.6% 증가한 1108억원을 거둘 것”이라며 “일회성 비용 반영이 많았던 지난해의 기저효과로 이익 증가율이 높겠지만, 2023년보다는 40% 이상 낮은 레벨의 이익 달성이 불가피할 것”이라고 밝혔다.