“삼화콘덴서, 하반기 실적 성장 기대에 목표가 올려”-KB

[아이투자 조양희]KB증권은 30일 삼화콘덴서에 대해 1분기 실적은 부진할 전망이지만, 하반기부터 IT용 적층세라믹콘덴서(MLCC) 수급 상황이 개선되면서 실적 성장이 기대된다고 밝혔다. 이에 투자의견은 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 기존 4만8000원에서 5만7000원으로 19% 상향했다. 전 거래일 종가는 4만9100원이다.

KB증권에 따르면, 삼화콘덴서의 1분기 매출액은 649억원, 영업이익 42억원으로 추정된다. 이는 지난해 동기 보다 각각 5%, 53% 감소한 수치다.

이창민 연구원은 “IT용 MLCC 수요 부진이 지속되는 가운데, 재고 소진을 위해 연초 제품 단가 인하가 단행됨에 따라 수익성이 부진할 것”이라고 말했다.

올해 매출액은 지난해 보다 10% 증가한 2894억원, 영업이익은 같은 기간 2% 늘어난 310억원으로 내다봤다.

그는 “하반기 IT 업황 반등이 전망됨에 따라 IT향 MLCC 수급상황이 개선될 것”이라며 “성장세와 부가가치가 높은 전장 중심으로 사업구조가 개편되고 있다”고 주목했다.

이어 “LG전자, 현대모비스, 테슬라 등에 공급하는 전장용 MLC와 DCLC(엔진에서 전송되는 직류를 교류로 변환시켜주는 장치) 등 전기차·자율주행차 확산 시 전방 수요가 늘어날 수 있는 사업의 비중이 확대되고 있다”고 말했다.