“리노공업, 실적 회복세 지속…목표가 상향”-키움

[아이투자 조양희 연구원]키움증권이 리노공업의 목표주가를 기존 16만원에서 20만원으로 상향하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 2분기 실적이 기대치를 상회할 전망인데다, 확장현실(XR), 가상현실(VR) 시장 확대로 예상보다 빠른 실적 회복이 기대된다는 분석에서다. 전 거래일 종가는 15만9700원이다.

21일 키움증권에 따르면, 2분기 리노공업의 매출액은 전년 동기 대비 22% 줄어든 717억원, 영업이익은 같은 기간 33% 감소한 275억원으로 추정된다. 이는 시장 기대치(매출액 657억원, 영업이익 237억원)를 상회하는 실적이다.

박유악 연구원은 “스마트폰의 수요 부진과 주요 고객들의 강도 높은 재고 조정으로 인해 실적 부진을 우려했지만, XR, VR 등의 신제품 출시와 하반기 신규 프리미엄 스마트폰의 출시 효과가 반영된 영향 때문”이라고 설명했다.

3분기 실적도 회복세가 이어질 것으로 봤다. 3분기 예상 매출액은 전년 동기 대비 8% 감소한 830억원, 영업이익은 같은 기간 20% 줄어든 337억원으로 당초 예상치(매출액 769억원, 영업이익 316억원)를 크게 상회할 것으로 내다봤다.

박 연구원은 “지난 연말부터 시작된 주요 고객사의 재고 조정이 일단락되고, 북미 스마트폰 고객의 신제품이 출시되면서 리노공업의 분기실적이 크게 회복될 것”이라며 “최근 출시된 주요 고객의 XR 등 신규 디바이스의 판매 확대도 3분기 실적에 긍정적인 영향을 끼칠 것”이라고 밝혔다.

이어 “리노공업의 기술 경쟁력이 향후 ‘3nm 이하 파운드리 공정과 6G 통신 기술’ 도입시 국내외 시장 점유율을 끌어올리는 계기가 될 것”이라고 말했다.