“이녹스첨단소재, OLED TV 회복에 목표가 상향”-IBK

[아이투자 조양희 연구원]IBK투자증권은 2일 이녹스첨단소재의 목표주가를 기존 5만원에서 6만원으로 상향하고, 투자의견 ‘매수’를 유지한다고 밝혔다. 전 거래일 종가는 4만4050원이다.

모바일 업황은 부진하지만 신규 고객 확보를 통한 성장 동력을 확보하고 있고, 신규 유기발광다이오드(OLED) TV 고객 물량이 내년까지 큰 폭으로 증가할 것이란 전망에서다.

이녹스첨단소재의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 15.8% 감소한 1204억원, 영업이익은 같은 기간 37.7% 줄어든 201억원을 기록했다. 전분기 대비로는 매출과 영업이익이 각각 48.2%, 354.1% 증가했다.

김운호 IBK투자증권 연구원은 “2분기 실적은 기대 이상의 호실적으로 매출액 증가 및 원·달러 환율 개선 영향을 받은 것으로 추정한다”며 “가동률 상승, 제품믹스 개선도 이익률 개선에 긍정적 영향을 미쳤다”고 설명했다.

3분기 매출액은 전분기 대비 20% 이상 늘어난 것으로 기대했다. 김 연구원은 “계절성이 강한 OLED 관련 매출액이 2분기 대비 30% 이상 증가할 전망”이라며 “소형, 대형 모두 전분기 대비 개선될 것”이라고 밝혔다.

소형은 국내 고객의 신제품과 중국 고객의 물량 증가, 신규 고객 물량 등에 따른 영향이 기대되고, 대형은 IT 패널 물량 증가, TV 물량 증가가 예상된다는 것이다.

그는 “2분기 이후의 실적 개선은 전방 시장 상황의 개선보다는 다양한 제품군과 고객을 확보한 이녹스첨단소재의 경쟁력 때문”이라고 말했다.

그러면서 “현재 주가는 추가 상승 여력이 있다고 판단된다”며 “아직 기대감에 불과하지만 이녹스리튬에 대한 기대감도 향후 주가 방향성에 긍정적인 영향을 미칠 것”이라고 덧붙였다.