“이녹스첨단소재, 올해 이익 개선 돋보일 것…목표가↑”- IBK

[아이투자 조양희 연구원]이녹스첨단소재가 올해 이익 개선이 돋보일 것이란 전망이 나왔다.
25일 IBK투자증권은 이녹스첨단소재의 목표주가를 기존 3만7000원에서 4만원으로 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 2만8650원이다.

이 증권사 김운호 연구원은 “올해는 연간 수익성이 지난해 대비 개선될 것”이라며 “가동률 상승에 따른 고정비 부담이 낮아지고, 원·달러 환율 효과, 제품믹스 개선 효과 등 복합적 영향 때문”이라며 목표주가 상향 이유를 밝혔다.

올 1분기 매출액은 지난해 4분기와 비슷한 1018억원, 영업이익은 같은 기간 5.95% 증가한 269억원으로 추정했다. 김 연구원은 “전년 동기 대비 70.5% 증가한 수준으로, 1분기 영업이익으로는 사상 최대 규모가 될 것”이라고 말했다. 원·달러 환율 영향이 주요 변수이지만, 비용 구조 개선과 제품믹스 개선도 수익성 개선에 기여할 것으로 판단했다.

올해 매출액은 지난해 보다 4.2% 증가한 4419억원, 영업이익은 같은 기간 20.3% 늘어난 1049억원으로 내다봤다. 그는 “제품별로는 이노셈(INNOSEM)는 지난해와 유사한 376억원, 스마트플렉스(SMARTFLEX)는 같은 기간 13.4% 감소한 1254억원을 예상한다”며 “이노엘이디(INNOLED)는 지난해 대비 15.1% 증가할 것”이라고 추정했다.

그러면서 “모바일 업황은 부진하지만 신규 고객 확보와 신제품을 통한 성장 동력을 확보하고 있고, 부진한 업황에도 대형 유기발광다이오드(OLED) 고객 내 점유율 개선으로 실적 증가가 가능할 것”이라며 “올 1분기 실적 개선 모멘텀을 고려할 때 여전히 매력적인 구간”이라고 설명했다.