“현대백화점, 하반기 수익성 개선 전망에 목표가↑”-유진

[아이투자 조양희 연구원]유진투자증권은 24일 현대백화점의 목표주가를 기존 7만5000원에서 8만2000원으로 높이고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

이해니 유진투자증권 연구원은 “하반기 백화점 부문의 실적이 상반기 보다 양호할 전망이며, 중국인 단체관광 재개로 면세점 수익성이 개선될 것”이라고 밝혔다.

이 연구원은 “7월 백화점 전 점포 매출이 전년 대비 8% 증가했고, 더현대서울, 판교점, 무역점 등 메인 점포 매출 성장이 전체 실적 증가를 견인하고 있다”면서 “3분기부터는 매출 성장률이 늘어나 고정비 커버가 가능할 것”이라고 말했다.

면세점의 7월 매출 추세는 소폭 하락해 일평균 40억원 초반대의 매출고를 기록했지만, 수익성 개선은 지속되고 있다고 봤다. 그는 “시내 면세점의 단체 관광객 재개 수혜는 빠르면 9월 후반부터 본격화할 것”이라며 “공항 면세점은 8월부터 월별 30억원의 이익이 발생하는 구조로, 3분기 이익 개선에 기여할 것”이라고 예상했다.

계열사인 지누스에 대해서는 “연초 대비 아마존의 재고가 절반 가까이 소진돼 하반기 신규 발주 가능성이 높아졌다”며 “원재료 및 물류비 안정 효과가 더해지며 하반기에는 상쇄 수준의 이익은 나올 수 있을 것”이라고 밝혔다.