“녹십자, 3Q 기대치 밑돌아…내년 회복 기대”-DB

[아이투자 조양희 연구원]DB금융투자는 2일 녹십자에 대해 3분기 ‘헌터라제(헌터증후군 치료제)’ 수출 감소로 실적이 기대치에 밑돌았지만, 내년에는 회복이 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 15만원을 그대로 유지했다.

녹십자의 3분기 실적은 헌터라제 수출 감소와 자회사 부진으로, 매출은 전년 동기 대비 4.4% 줄어든 4394억원, 영업이익은 같은 기간 32.9% 감소한 328억원을 기록했다.

이명선 연구원은 “매출은 4월 IVIG-SN 10%에 대한 미국 식품의약국(FDA) 실사로 혈액제제가 전년 동기 대비 4.9% 감소하고, 국내 독감백신 매출 감소로 전년 동기 대비 소폭 줄었다”며 “시장의 우려와 달리 백신 매출은 전년 동기 대비 3.1% 줄어든 1013억원으로, 수출 증가로 크게 감소하지 않았다”고 말했다.

이어 “다만, 영업이익은 고수익의 헌터라제 수출이 77.4% 감소(175억원)하고 GC셀의 검체진단 실적 둔화로 전년 동기 대비 크게 줄었다”고 밝혔다.

올해 매출은 지난해 보다 3.2% 감소한 1조6565억원, 영업이익은 같은 기간 62.8% 줄어든 302억원으로 내다봤다.

그는 “올해는 건강기능성식품 사업 축소와 헌터라제 수출 공백, 자회사의 실적 부진 등으로 실적 개선이 힘들 것”이라며 “반면, 내년은 백신 수출국의 확대 효과, 자회사 실적 개선, 헌타라제의 수출 회복 등이 예상된다”고 말했다.

특히 “내년 1월 IVIG-SN 10%가 미국 신약 승인을 받게 된다면 하반기부터는 미국 매출이 추가되면서 보다 수익성 개선이 기대된다”고 밝혔다.