스몰캡 뉴스

[장마감 급등주 점검] 솔브레인홀딩스 29% 급등 외... 재무 상태는?

02/20 15:35

[아이투자 김명선 연구원]20일 솔브레인홀딩스이/가 전일 대비 29.9% 급등한 채 장을 마감했다. 재무 안전성에선 '별 4개를' 받았다.

이 밖에 비유테크놀러지, 키네마스터, 에스씨엠생명과학, 비상교육, 서남 등도 상승 폭이 컸다. 전일 대비 11% 이상 오른 종목 가운데 재무 안전성에서 '별 다섯 개'를 받은 종목은 아이비김영, 오로스테크놀로지, 덕성 등 3개다.

재무 안전성 등급은 유동비율, 부채비율, 이자보상배율 등을 종합적으로 평가해 점수화한 것으로 별 다섯개가 가장 좋다. 그러나 일종의 경고등 역할을 하는 '재무 상태평가'를 그대로 추종하기보다, 그 평가가 의미하는 바를 구체적인 재무 항목들을 통해 꼼꼼히 확인하는 것이 필요하다.

솔브레인홀딩스

44,750원 1,500원 3.5%

최근 분석 보고서

한눈에 보는 실적 ( 단위: 억원 )

손익계산서	2025.3	2024.12	2023.12
매출액	1,486	5,154	6,616
영업이익	232	804	1,210
영업이익률	15.6%	15.6%	18.3%
순이익	116	588	910
순이익률	7.8%	11.4%	13.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 연결, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

투자 체크 포인트

기업개요

반도체·디스플레이 공정용 소재 제조사

경기변동

▷ 경기변동에 민감, 주 수요처인 미국 거시경제 순환 사이클과 연관성이 큼
▷ 최근 모바일 기기 시장 및 중국, 인도와 같은 신흥시장 비중 확대로 과거 대비 변동성 감소

주요제품

* 수치는 매출 비중

원재료

▷ 반도체재료 (60.1%) : TEOS 외 (14년 1411원 → 15년 1605원 → 16년 1813원 → 17년 1762원 → 18년1Q 1915원 → 18년2Q 1975원 → 18년3Q 2014원/kg)
▷ 디스플레이재료 (26.8%) : H3PO4 외 (4년 1563원 → 15년 2023원 → 16년 1229원 → 17년 1713원 → 18년1Q 1829원 → 18년2Q 1709원 → 18년3Q 1755원/kg)
▷ 기타 (13.1%) : 전해액 외 (14년 809원 → 15년 1196원 → 16년 1411원 → 17년 1455원 → 18년1Q 1973원 → 18년2Q 1912원 → 18년3Q 1814원/kg)
* 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이

실적변수

▷ 반도체, 디스플레이 업체 설비투자 증가시 수혜
▷ 고객사(삼성전자, 하이닉스) 반도체 생산량 증가시 수혜
▷ 삼성전자 스마트폰 판매 증가 시 디스플레이 사업부 매출 증가

리스크

재무건전성 ★★
- 부채비율 41.08%
- 유동비율 103.84%
- 당좌비율 69.75%
- 자본유보율 26,282.50%

신규사업

▷ 2016년 1월, 반도체용 고순도 인산 생산을 위한 솔브레인라사 주식회사 설비
▷ 2016년 2월, 동관 지역에 동관 솔브레인전자재료 유한공사 설립

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