[스톡워치] 실리콘투, 올해도 고성장 전망...외인, 기관 '쌍끌이'

실리콘투가 지난해 2배 이상 성장하면서 외국인과 국내 기관의 관심도가 높아지고 있다. 연초 대비 국내 기관은 실리콘투 주식을 126만주, 외국인은 146만주를 순매수 했다. 외국인 지분율은 연초 2.5%에서 4.4%로 2.1%p 늘었다.

지난해 실리콘투 실적은 전년 대비 2배 이상 뛰었다. 지난해 매출액은 전년 대비 107% 증가한 3,428억원, 영업이익은 235% 증가한 478억원(영업이익률 14%)을 기록했다. 회사는 해외 시장 확대에 따라 매출이 크게 늘었다고 전했다.

실리콘투의 고성장은 올해도 지속될 것으로 보인다. 에프앤가이드에 따르면 올해 실리콘투의 매출액은 전년 대비 51% 증가한 5,190억원, 영업이익은 48% 증가한 710억원(영업이익률 13.7%)을 기록할 것으로 전망된다. 성장률이 전년보다 절반으로 줄었지만 여전히 높은 매출액 성장률이다.

한국투자증권 김명주 연구원은 "최근 실리콘투는 베트남을 동남아 지역 3번째 거점 국가로 결정했다"라며 "올해 유럽과 베트남 법인 가동으로 실리콘투에겐 한 단계 퀀텀점프하는 해가 될 것"이라고 전했다.

실리콘투는 100여 개 이상의 국가에 화장품 브랜드를 수출하는 업체로 역직구 화장품 플랫폼인 '스타일코리안닷컴(stylekorean.com)'을 운영하고 있다. 주요 판매 국가는 미국, 네덜란드, 인도네시아 등이며 주요 브랜드로는 '조선미녀', 'COSRX', '편강율' 등이 있다.

<이미지 : 스타일코리안 웹사이트>

- 연결 재무, 연환산 기준

- 자료 : 아이투자 스톡워치

1. 실적 : 실리콘투의 실적은 계단식으로 우상향 하고 있다. 지난해 매출액은 전년 대비 107% 증가한 3,428억원이다.

[그림1] 실적

2. 순이익지수 : '22년 2분기 연환산 순이익을 100으로 환산한 순이익 지수는 우상향 중이다. 주가 역시 순이익 지수와 같은 방향으로 움직이고 있다.

[그림2] 주가, 순이익지수

3. 재고자산 : 지난해 3분기 기준 재고자산은 727억원으로 매출 대비 25% 비중을 차지한다.

[그림3] 재고자산

4. 재무건전성 : 지난해 3분기 기준 부채비율은 53%, 유동비율은 195%다. 부채비율이 100% 이하, 유동비율 100% 이상은 재무적으로 안전하다고 본다.

[그림4] 부채비율, 유동비율

5. ROE, PBR : 지난해 3분기 ROE는 24%, PBR은 4.5배를 기록했다. 둘 다 우상향하고 있다. 통상 ROE와 PBR은 같은 방향으로 움직이는데 이 둘의 방향이 달라 이격이 생길때는 좋은 매매기회가 된다.

[그림5] ROE, PBR

6. 잉여현금흐름(FCF) : 지난해 3분기 잉여현금흐름은 -339억원, 순이익은 301억원이였다. 재고자산이 늘며 현금흐름이 악화되었다.

[그림6] 잉여현금흐름, 순이익

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