“실리콘투, 2분기 기대치 부합 예상에 목표가↑-키움

[아이투자 조양희 연구원]최대주주 지분 매도 가능성 유의

키움증권은 25일 실리콘투에 대해 2분기 실적이 시장 기대치를 부합할 전망이며, K-뷰티의 성장 동반자로 수혜가 기대된다고 밝혔다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 5만원에서 6만2000원으로 높여 잡았다. 전 거래일 종가는 4만9950원이다.

실리콘투의 지난 2분기 매출은 전년 동기 대비 45% 늘어난 2623억원, 영업이익은 같은 기간 44% 증가한 559억원으로 추정했다.

이 증권사 조소정 연구원은 “북미 매출은 전년 동기 대비 20% 감소한 497억원을 예상한다”며 “미국 내 K-뷰티 수요는 견조하지만, 관세 영향으로 물류 이동이 지연됐기 때문”이라고 말했다. 이어 “미국 내 K-뷰티 브랜드에 대한 수요는 견조하며, 조선미녀, 메디큐브, 아누아, 바이오던스, 닥터엘시아 등 브랜드가 성장을 견인하고 있다”고 밝혔다.

유럽과 아시아 등 신성장 지역의 활약에 주목했다. 유럽 매출은 전년 동기 대비 120% 증가한 976억원, 아시아 매출은 같은 기간 73% 늘어난 651억원을 거둘 것으로 예상했다. 또 중동의 경우 전년 동기 대비 44% 성장한 208억원을 기록할 것으로 봤다. 조 연구원은 “최근 중동 지역 내 분쟁이 물류 이동 지연과 수요에 영향을 미치면서 단기적으로 전분기 대비 성장은 더딜 가능성이 있지만, 4분기부터 본격적으로 성장할 것”이고 바라봤다.

그는 “실리콘투는 K-뷰티의 해외 채널 확장과 함께 계속 성장할 기업”이라며 “다만, 최대주주의 지분 매도 가능성은 투자심리에 영향을 줄 수 있다”고 평가했다. 최근 공시에 따르면 지난해 1월 24일, 김성운 대표는 전체 발행 주식의 약 5.63%를 납세연부연납 담보로 법원에 공탁했으며, 계약체결일 주가 기준 향후 김 대표가 추가로 납부해야 하는 증여세는 약 326억으로 추정된다”고 했다.

그러면서 “해당 부분을 매도하더라도 김 대표의 경영권에는 영향이 없고, 실리콘투의 펀더멘탈에도 영향을 주지 않는다”면서도 “일시적으로 최대주주의 지분 매도 사실이 투자 심리에 영향을 줄 수 있어 주가 변동성에 유의할 필요가 있다”고 짚었다.