“풍산, 2분기 가파른 성장 전망에 목표가 상향”-대신

[아이투자 조양희 연구원]대신증권이 16일 풍산의 목표주가를 기존 5만원에서 7만원으로 40% 상향하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 1분기 실적은 시장 기대치를 소폭 하회하겠지만, 2분기 구리 가격 상승과 탄약 수요 증가로 가파른 성장이 전망되기 때문이다. 전 거래일 종가는 6만300원이다.

이태환 연구원은 “1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 4.2% 감소한 1조원, 영업이익은 같은 기간 45.3% 줄어든 464억원으로 예상돼 시장 기대치를 소폭 하회할 것”이라고 밝혔다.

이어 “신동 실적은 개선됐지만, 방산은 계절적으로 쉬어가는 구간임을 감안하면 눈높이를 낮출 필요가 있다”고 말했다.

2분기는 전분기 대비 가파른 이익 성장을 보일 것으로 내다봤다. 이 연구원은 “구리 가격이 약 10% 상승하며 톤(t) 9000달러를 돌파해 메탈 게인(Metal Gain) 이익 확대가 가시화될 것”이라고 밝혔다.

그러면서 “이란-이스라엘의 물리적 충돌 발생으로 중동지역 지정학적 긴장감도 확대되면서 탄약 확충 수요가 증가할 전망”이라며 “단기 주가 변동성이 가장 클 것”이라고 설명했다.