“씨에스윈드, 2Q 상회·수익성 개선 예상…목표가 올려”-교보

[아이투자 조양희 연구원]교보증권은 12일 씨에스윈드에 대해 2분기 실적이 시장 기대치를 웃돌았다며 목표주가를 기존 6만2000원에서 8만원으로 상향하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 6만2500원이다.

씨에스윈드의 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 106.4% 늘어난 8578억원, 영업이익은 같은 기간 211.4% 증가한 1303억원을 거뒀다.

박건영 연구원은 “지난해 지분 100%를 인수하며 자회사로 편입한 하부구조물업체 씨에스윈드오프쇼어(구 블라트)의 수익성이 개선됐다”며 “이는 2분기 씨에스윈드오프쇼어가 진행 중인 프로젝트 중 하나인 해상변전소(OSS)프로젝트에서 단가 인상 협상에 성공했기 때문”이라고 설명했다.

이어 “씨에스윈드오프쇼어 2분기 영업이익은 800억원으로 전분기 대비 흑자전환했으며, 영업이익률 24%를 기록했다”며 “앞으로 OSS 외 프로젝트에서 단가 협상에 주목한다”고 밝혔다.

아울러 “씨에스윈드 타워 및 부품 매출 또한 견고하다”면서 “첨단제조세액공제(AMPC) 금액 증가 추이를 고려하면 미국 생산 법인이 정상화되고 있는 것으로 판단한다”고 했다.

그러면서 “앞으로 업황 회복 시 씨에스윈드 기존 수주가 빠르게 실적에 인식될 것”이라며 “이는 실적 추정의 업사이드 요소”라고 덧붙였다.


<자료>씨에스윈드, 교보증권