“HK이노엔, ‘케이캡’ 미국 진출 가까워져…목표가↑”-유안타

[아이투자 조양희 연구원]유안타증권이 7일 HK이노엔에 대해 칼륨 경쟁적 위산분비 억제제(P-CAB) 계열 위식도역류질환 치료제 ‘케이캡’의 미국 출시가 가까워졌다면서 목표주가를 기존 5만5000원에서 7만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 5만500원이다.

하현수 연구원은 “케이캡의 미국 출시가 가시화됨에 따라 미국 시장 가치(3537억원)를 반영해 목표주가를 상향했다”며 ”Tegoprazan(케이캡 성분명)의 허가 신청 시점은 늦어도 내년 중순이 될 것으로 보이며 오는 2026년부터 판매가 가능할 것”이라고 내다봤다.

이어 “위식도역류질환 치료제 전체 시장에서 P-CAB 점유 확대 지속과 빠른 약효 발현으로 침투율이 높아지며 오는 2030년 3억 달러 이상의 매출을 기록할 것으로 전망한다”고 했다.

한편, HK이노엔의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 8.6% 증가한 2340억원, 영업이익은 같은 기간 27.5% 늘어난 286억원으로 시장 기대치에 부합할 것이란 예상이다.

하 연구원은 “경쟁 P-CAB들이 미란성 식도염(EE)에만 허가를 받은 반면 케이캡은 EE와 비미란성(NERD)까지 적응증을 가지고 있기 때문”이라고 말했다.