“넥스틴, 목표가↑…HBM 장비 사업 가시화”-신영

[아이투자 조양희 연구원]신영증권이 21일 넥스틴에 대해 올해 ‘상저하고’ 실적이 예상된다며 목표주가를 기존 7만원에서 8만3000원으로 높여 잡았다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 5만8900원이다.

이 증권사 박상욱 연구원은 “올 상반기부터 고대역폭메모리(HBM) 전용 검사 장비인 크로키를 출시할 전망”이라며 “HBM 전용 장비 매출이 본격화됨에 따라 밸류에이션 리레이팅이 가능할 것이며, 신규 장비 판매를 통해 외적 성장도 가능할 것”이라며 이같이 밝혔다.

넥스틴의 1분기 매출은 124억원으로 전년 동기 대비 59.7% 감소하고, 영업이익은 같은 기간 96.3% 줄어든 7억원으로 내다봤다. 박 연구원은 “1분기에 출하될 것으로 예상됐던 신규 장비 아이리스가 지난해 4분기에 인식되면서 신영증권 추정치를 하회할 것”이라고 말했다.

올해 상반기 중국 수주 강도는 강하지 않겠지만, 하반기부터 수주가 재개될 것으로 바라봤다. 가전 교체 수요를 촉진하는 이구환신의 효과로 하반기로 갈수록 레거시 반도체 수요 반등할 것이란 전망에서다. 그는 “넥스틴은 30nm까지 검사 가능한 레거시 반도체용 장비를 주로 생산하기에 이구환신의 수혜가 기대된다”면서 “신규 장비도 하반기부터 출하돼 올해는 뚜렷한 상저하고를 보여줄 것”이라고 설명했다.