“리노공업, 고부가 제품 수요로 호실적…목표가 상향”-신한

[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 16일 리노공업에 대해 고부가 제품 수요 개선으로 1분기 호실적을 기록했다며 목표주가를 기존 5만6000원에서 5만7000원으로 2% 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 3만9000원이다.

이 증권사 오강호 연구원은 “리노공업의 1분기 매출액은 784억원으로 시장 추정치를 4% 웃돌았으며, 영업이익은 같은 기간 50% 증가한 349억원을 기록했다”면서 “주요 제품인 리노핀과 리노소켓의 가격·수량 증가가 실적을 견인했다”고 밝혔다,

이어 “리노소켓 부문 가격과 수량이 전년 동기 대비 각각 22%, 39% 증가한 것으로 추정한다”며 “매출액 확대 효과로 영업이익률은 약 44.6%로 같은 기간 2.1%포인트(p) 상승했다”고 설명했다.

오 연구원은 “이번 실적에서 확인된 가격 증가 포인트가 리노소켓 부문이라는 점에 주목한다”면서 “리노소켓과 리노핀의 고부가 칩 개발에 따른 제품 수요 확대 구간”이라고 판단했다.

그러면서 “올해 매출액과 영업이익을 기존 추정치 대비 각각 8%, 4% 상향한다”면서 “올해 영업이익은 지난해 보다 16% 늘어난 1446억원, 영업이익률은 44.7%로 추정한다”고 밝혔다.

그는 “인공지능(AI) 시장 개화를 통한 고부가 칩 수요 증가와 정보기술(IT) 수요 개선 기대로 성장 스토리를 확보했다”며 “IT수요에 따른 변동성을 확인할 필요가 있지만, 안정적 성장을 기반으로 높은 수익성에 주목할 시기”라고 말했다.