“리노공업, 목표가↑…고성능 AP 스마트폰 수혜"-한투

[아이투자 조양희 연구원]한국투자증권은 5일 리노공업이 올해 주요 스마트폰 제조사의 고성능 애플리케이션 프로세서(AP)가 탑재된 라인업 확대로 수혜를 볼 것으로 판단했다. 이에 목표주가를 기존 4만5000원에서 5만1000원으로 올리고, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 4만3600원이다.

이 증권사 박상현 연구원은 “스마트폰 업황 둔화에도 양산용 테스트 소켓 매출 확대에 따른 매출 성장이 가능하다”며 “스마트폰 AP의 인공지능(AI) 성능 고도화에 따른 테스트 소켓의 포고핀 밀도가 지속적으로 증가하며 45%에 가까운 현재의 영업이익률(OPM) 유지가 가능할 것”이라고 내다봤다.

박 연구원은 “2분기 예상 매출액은 전년 동기 대비 29.3% 증가한 911억원, 영업이익은 같은 기간 22.7% 증가한 408억원을 거둘 것”이라며 “영업이익 기준 시장 기대치를 7.4% 상회하는 수준”이라고 밝혔다. 세부 제품별 매출액은 테스트 소켓과 리노핀이 각각 617억원, 206억원으로 전망했다. 전년 동기 대비 각각 35%, 15% 증가하는 실적이다.

그는 “테스트 소켓 양산 매출 비중은 지난해 21.4%에서 올해 31.6%로 확대될 것으로 추정한다”며 “2분기 스마트폰 출하량은 전년 동기 대비 0.4% 감소할 전망이지만, 리노공업 테스트 소켓 매출액은 2분기에도 견조할 것”이라고 바라봤다.

아울러 “6월 세계개발자대회(WWDC)에서 대규모언어모델(LLM) 기반 시리와 관련한 진전이 공유될 경우 하반기 스마트폰 수요 회복 기대감에 따른 단기 주가 상승도 기대할 수 있다”고 덧붙였다.