“두산에너빌리티, 수주부터 손익까지 개선 기대…목표가↑”-신한

[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 23일 두산에너빌리티에 대해 수주부터 손익까지 개선이 기대된다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 5만5000원에서 10만원으로 높여 잡았다. 전 거래일 종가는 6만2600원이다.

신한투자증권에 따르면, 두산에너빌리티의 2분기 매출은 전년 동기 대비 4.9% 감소한 1조7000억원, 영업이익은 같은 기간 28.82% 증가한 925억원을 거둘 전망이다.

이 증권사 최규헌 연구원은 “일회성 요인이 발생했던 전 분기 대비 흑자전환할 것”이라며 “계절성 영향뿐만 아니라 대형 원전, 소형모듈원전(SMR), 가스 터빈 등의 사업 포트폴리오 전환 효과도 반영될 것”이라고 밝혔다.

최 연구원은 “기존 사업 대비 고마진인 성장 사업의 구조적인 성장에 기반한 미래 손익 개선 효과를 반영해 목표주가를 상향했다”며 “수주부터 손익까지 숫자가 개선될 것이라는 기대감의 방향성은 명확한 상황으로, 이제부터는 개선 폭에 대한 고민이 필요한 시기”라고 판단했다.

이어 “현재 밸류에이션이 12개월 선행 기업가치 대비 상각전영업이익 비율(EV/EBITDA) 22배 수준으로 높은 상황”이라면서도 “성장 사업 특히, SMR과 가스 터빈 관련 신규 수주가 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있을 것”이라고 바라봤다.