“에스원, 목표가↑…이익 체력 증가+주주환원 기대” -LS

[아이투자 조양희 연구원]2분기 영업이익 기대치 웃돌아

LS증권이 28일 에스원에 대해 이익 체력이 증가하고 있고, 주주환원이 기대된다며 목표주가를 기존 7만7000원에서 8만8000원으로 높였다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 7만900원이다.

에스원의 지난 2분기 매출은 전년 동기 대비 5.3% 증가한 7372억원, 영업이익은 같은 기간 17.6% 늘어난 616억원을 기록했다.

이 증권사 김세련 연구원은 “시장 기대치 대비 매출은 비교적 부합했고, 영업이익(560억원)은 9.9% 웃도는 호실적”이라며 “시큐리티서비스의 안정적 성장에 이어 건물관리 부문의 캡티브를 포함한 수주 확대에 따라 전년 동기 대비 탑라인 성장이 재확인된 점에서 의미가 있다”고 평가했다.

이어 “지속적으로 회사가 비용 효율화를 꾀하며 전체적으로 매출총이익률은 증가하고, 판관비율은 감소하고 있는 점 역시 긍정적”이라고 말했다.

김 연구원은 “밸류업 지수에 포함된 만큼 순현금과 보유 자사주의 활용 가능성 등 주주환원에 대한 기대가 주가의 모멘텀으로 작용하고 있다”면서 “인공지능(AI) 보안솔루션의 적용분야 확대 가능성과 정보보안을 위한 클라우드 기반 보안 라인업 강화도 주목된다”고 밝혔다.

그는 “그룹사 투자 재개에 따른 캡티브 수주 확대 가능성 역시 현 시점에서 긍정적인 투자 포인트”라고 덧붙였다.