“롯데하이마트, 2분기 흑자전환에 목표가 상향”- IBK

[아이투자 조양희 연구원]IBK투자증권은 30일 롯데하이마트가 2분기 흑자전환했다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 9000원에서 1만500원으로 상향했다. 전 거래일 종가는 9050원이다.

롯데하이마트의 지난 2분기 매출은 전년 동기 대비 0.8% 늘어난 5942억원, 영업이익은 같은 기간 275% 증가한 105억원을 기록했다. 이 증권사 남성현 연구원은 “일회성 수익 가감이 약 59억원 발생했지만, 이를 제외해도 전년대비 57.1% 성장했다는 점을 감안하면 긍정적인 수치를 달성했다”고 평가했다.

이어 “지난 4·5월 가전시장 성장률이 전년대비 9.1% 감소했음에도 성장세를 이어갔고, 일회성 수익을 감안해도 상품마진율은 약 31%로 전년대비 개선 폭이 확대되고 있다”며 “가전판매 구조에서 서비스 상품을 제공하는 사업구조로 확대되고 있기 때문”이라고 밝혔다.

남 연구원은 “3분기 지난해 일회성 수익 부담으로(부가세 환입 264억원) 절대 영업이익은 감소할 가능성이 높다”면서도 “이를 감안할 경우 실질적으로 영업이익 증가는 이어질 것”이라고 봤다.

사업구조 전환도 진행 중이다. 그는 “단순 상품 판매에서 서비스를 제공하는 개념으로 전환되고 있다”며 “‘안심 케어 서비스’는 지난해 상반기 대비 78% 신장했고, 전문매장(MOTOPIA) 증가를 통해 소비자 요구를 충족시키고 있으며, PB 브랜드 ‘PLUX’ 론칭을 통해 생활가전 판매를 가속화시키고 있다”고 말했다.

그는 “과거 제조사 물품을 공급하는 단순 유통 사업자에서 고객 기반의 상품과 서비스 제공을 통해 가치를 충족시키는 업체로 전환되고 있음을 의미한다”며 “이 전략이 결국 시장 점유율을 확대시키고 있는 경쟁력으로 판단한다”고 했다.