다날, 암호화폐 사업 확대…'페이코인' 성장에 주목 -KTB證

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다날의 신규 암호화폐(페이코인) 사업이 이미 갖춰진 가맹점과 사용자를 통해 진행하는 점에서 성공 가능성이 높다는 분석이 나왔다. 다날은 '다날페이', '빌투모바일' 등 유무선 전화결제 서비스를 제공하는 업체다.

다날 자회사 페이코인은 지난 4월 1만개 다날 가맹점을 통해 실물 결제가 가능한 암호화폐 페이코인(PCI)를 발행했다. 가맹점은 페이코인으로 결제할 경우 수수료가 1%에 불과하고, 다날을 통해 바로 현금화가 가능하다는 점에서 카드(수수료 2~3%, 결제일 3~5일)보다 유리하다. 사용자도 페이코인 결제 시 보상 코인이 발생해 카드 사용보다 유리하다.
2일 KTB투자증권 김재윤 연구원에 따르면 페이코인 총 발행량이 39억PCI, 유통량은 10%, 현재 거래량은 하루 1억원 정도다. 다날은 암호화폐 결제 플랫폼 페이프로토콜(PayProtocol)로 향후 페이코인 외 다양한 암호화폐를 통한 결제도 지원할 계획이다.

아울러 김 연구원은 시장 성장에 따른 암호화폐 거래 대금 증가 시 다날이 보유한 후오비 거래소 지분 6%도 주목할 부분이라 언급했다. 자회사 페이코인은 후오비 거래소에 상장했다.

2일 오전 9시 13분 현재 다날은 전일 대비 2.2% 오른 3895원을 기록 중이다.

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[다날] 투자 체크 포인트

기업개요 '다날페이', '빌투모바일' 등 유무선 전화결제 서비스를 제공하는 업체
사업환경 ▷ 디지털 콘텐츠 산업의 성장과 함께 성장하고 있음
▷ 스마트폰 보급확산으로 휴대폰 결제시장은 꾸준히 성장할 것으로 전망
▷ 휴대폰 결제시장은 다날과 모빌리언스가 90%를 점유하고 있음 (시장이 사업자들의 특허권으로 보장받고 있어 진입장벽이 높음)
경기변동 ▷ 경기변동과 상관관계는 낮음
주요제품 커머스사업부문 82.22%
디지털콘텐츠부문 11.42%
프랜차이즈부문 5.80%
렌탈서비스 0.56%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 프랜차이즈부문 : 원두
실적변수 ▷ 모바일 결제 이용 증가시 수혜
▷ 스마트폰 보급 확산시 수혜
▷ 휴대폰 밸소리 등 음악 콘텐츠 이용자 증가시 수혜
리스크 재무건전성 ★
- 부채비율 120.85%
- 유동비율 333.75%
- 당좌비율 313.93%
- 자본유보율 824.13%
신규사업 ▷ 중국 최고의 모바일 메신저인 'WeChat'의 국내 바코드 결제 업체로 선정
▷ 플랫폼 제휴를 통해 국내 주요 면세점과 백화점 등 오프라인 바코드 결제가 가능한 가맹점을 확대할 계획
▷ K뱅크와의 협업 추진 예정

다날의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[다날] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 2,955 2,949 2,856
영업이익 35 -28 160
영업이익률(%) 1.2% -0.9% 5.6%
순이익(연결지배) -279 -153 563
순이익률(%) -9.4% -5.2% 19.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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