[퀵리포트] 롯데하이마트, "MARKETPERFORM" 유지..목표가 27%↓ 3만6800원-현대차證

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[아이투자 뉴스봇 기자]현대차증권은 13일 롯데하이마트에 대한 투자의견을 MARKETPERFORM, 목표가를 3만6800원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 5만1000원 대비 27% 하향했다.

현대차증권 박종렬 연구원이 작성한 롯데하이마트 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 투자의견은 기존 Marketperform을 유지하나, 수익예상 하향으로 목표주가를 36,800원으로 하향 조정함. 동사의 영업실적은 지난해 2분기를 정점으로 하향 추세를 보이고 있는데, 그 추세는 적어도 올해 연말까지 지속될 전망
▶ 목표주가는 가치합산방식으로 산출, 사업가치 산정시 EV/EBITDA Multiple을 7.4배(최근 5년간 low 평균치) 적용함. 목표주가 36,800원은 올해 예상 P/E 기준 10.4배 수준





지난 12일 주가는 전일대비 4.03% 하락한 3만2150원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 10.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.37배, 자기자본이익률(ROE)은 3.5%다.

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[롯데하이마트] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 최대 가전제품 전문 판매업체
사업환경 ▷ 전국 440여개 매장을 통해 가전제품 판매, 가전제품 소매 시장점유율 49%
▷ 전문 유통업의 특성상 규모의 경제 실현이 중요
▷ 2012년 11 롯데그룹 편입
경기변동 ▷ 전자제품은 일반적으로 국민소득/소비지출 등 소비 경기에 매우 민감
주요제품 ▷ 가전제품 소매업 (100%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 연말·연초 실적 증가. 봄·가을 결혼시즌, 이사철이 성수기
▷ 부동산 경기 활성화시 소비심리 개선, 이사수요 증가로 수혜
▷ 가전제품 교체 주기 단축 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 65%, 유동비율 171%
- 자산 대비 차입금 비중 14%
- 이자보상배율 7배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

롯데하이마트의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[롯데하이마트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 21,079 41,127 40,993
영업이익 701 1,865 2,075
영업이익률(%) 3.3% 4.5% 5.1%
순이익(연결지배) 475 855 1,484
순이익률(%) 2.3% 2.1% 3.6%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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