엠에스오토텍이 견조한 3분기 실적을 알린 가운데 4분기 수익성 개선에 대한 기대감을 담은 리포트가 나왔다.

15일 증권업계에 따르면 엠에스오토텍이 전일(14일) 분기보고서를 통해 3분기 견조한 실적을 알렸다. 이에 따르면 전년 동기 대비 51% 증가한 매출액 3292억원, 영업이익 160억원(+221%, 전년동기비)을 기록했다.

3분기에는 지배구조 개편에 따른 연결 편입효과로 전년 동기 대비 실적 개선세가 이어졌다. 다만 군산 공장 인수에 따른 비용도 일부 반영됐다. 증권업계는 북미 전기차 업체 비중 상승에 주목했다. 이날 한국투자증권 윤철환 연구원은 북미 전기차 업체향 핫스템핑 제품이 상반기에 이어 3분기까지 순조로운 납품이 진행됐다고 파악했다. 특히 매출 비중은 지난해 8.6%에서 올해 3분기 누적 22%로 상승한 것으로 추정했다.

그는 수익성 높은 북미향 매출 상승의 기조는 4분기에도 수익성 개선에 소폭 기여할 전망이라 덧붙였다. 4분기에는 일회성 비용 발생 가능성이 낮아 3분기 대비 수익성이 반등할 것이라 기대했다.

지난 6월 엠에스오토텍은 전기차 전용 위탁 생산을 위해 한국 GM 군산공장을 인수했다. 2021년 중형 SUV 전기차 5만대 생산을 시작으로 2023년에는 플랫폼 라이언스를 통해 12만대, 2024년에는 22만대를 생산할 계획이다.

윤 연구원은 2021년 상반기까지는 초도물량 납품 전까지 감가상각비가 반영되는 구간을 거치지만, 위탁생산 일정과 계획안이 구체화될수록 기업가치 재평가 가능성이 높아질 것이라고 전했다.