[아이투자 김재호 연구원]'클래스는 영원하다'는 말이 있다. 국내외 축구 팬들 사이에서 많이 회자되는 명언이다. 최고의 운동선수는 나이가 들어 실력이 저하되어도 수준 자체가 다르다는 의미를 지닌다. 그리고 월터 슐로스는 이 말이 잘 어울리는 투자대가 중 한 명이었다.
월터 슐로스(1916~2012년)는 '가치투자의 창시자'인 벤저민 그레이엄의 net-net 전략을 가장 충실히 수행한 제자로 유명하다. 자산가치에 비해 주가가 낮은 종목들에 투자하는 방식으로, 46년간 연평균 15.7%의 수익률을 기록했다. 그의 성과는 '클래스는 영원하다'는 말을 보여주는 대표적 사례다.
24일 아이투자는 월터 슐로스의 투자 방법을 계량화해 그가 관심가질 만한 국내주식을 찾아보았다. 그 결과 화천기공, 피에이치에이, SNT홀딩스, BGF, 대원산업 등이 리스트에 포함됐다.
<월터 슐로스의 관심주 주요 기준>
1) 순운전자본이 시가총액의 30% 초과
2) 부채비율 100% 미만
3) 유동비율 200% 초과
4) 배당 수익률 2% 초과
5) PBR 1배 미만
화천기공은 CNC선반과 머시닝센터 등 금속공작 기계를 제조와 주물제작을 하는 회사다. 회사의 시총은 860억원으로, 소형주에 해당한다. 21일 시가총액과 작년 연간 실적기준 주가순자산배수(PBR)는 0.24배다. 또, 같은날 주가와 작년 주당 배당금을 기준으로 계산한 배당수익률은 6.7%다.
화천기공은 아이투자 스톡워치에서 제공하는 밸류스코어에서 82.8점을 받았다. 이는 상위 1.6%에 해당하는 점수다. 세부 평가기준 중 배당매력 97점, 안전성 92점으로 높은 점수를 받았다.
[그림1] 화천기공 밸류스코어
(자료: 아이투자 스톡워치)
화천기공 다음으로 배당수익률이 높은 종목은 광주신세계다. 21일 기준 광주신세계의 주가는 3만3300원과 작년 연간기준 주당 배당금 2200원으로 계산한 배당수익률은 6.6%였다. 또, 광주신세계의 PBR은 0.34배, 밸류스코어 79.1점으로 눈여겨 볼만한 매력을 가진 것으로 확인됐다.
15개 종목 중 밸류스코어가 가장 높은 종목은 휴스틸이었다. 휴스틸은 밸류스코어 상위 0.3%에 속한 87.7점을 기록했다. 평가기준 중에서는 최근 분기 실적(100점), 안전성(92점), 배당매력(89점)에서 높은 점수를 받았다. 다만, 수익성은 71점으로 상대적으로 아쉬운 모습을 보였다.
[그림2] 휴스틸 밸류스코어
(자료: 아이투자 스톡워치)
☞ 내 관심주의 밸류스코어 점수는?
이밖에 SJM, 동원개발, KISCO홀딩스, 미창석유, 한국철강, 아세아제지, 한국가구, 대현이 월터 슐로스가 관심가질 만한 종목으로 선정됐다.
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(itooza.com)
월터 슐로스(1916~2012년)는 '가치투자의 창시자'인 벤저민 그레이엄의 net-net 전략을 가장 충실히 수행한 제자로 유명하다. 자산가치에 비해 주가가 낮은 종목들에 투자하는 방식으로, 46년간 연평균 15.7%의 수익률을 기록했다. 그의 성과는 '클래스는 영원하다'는 말을 보여주는 대표적 사례다.
24일 아이투자는 월터 슐로스의 투자 방법을 계량화해 그가 관심가질 만한 국내주식을 찾아보았다. 그 결과 화천기공, 피에이치에이, SNT홀딩스, BGF, 대원산업 등이 리스트에 포함됐다.
<월터 슐로스의 관심주 주요 기준>
1) 순운전자본이 시가총액의 30% 초과
2) 부채비율 100% 미만
3) 유동비율 200% 초과
4) 배당 수익률 2% 초과
5) PBR 1배 미만
화천기공은 CNC선반과 머시닝센터 등 금속공작 기계를 제조와 주물제작을 하는 회사다. 회사의 시총은 860억원으로, 소형주에 해당한다. 21일 시가총액과 작년 연간 실적기준 주가순자산배수(PBR)는 0.24배다. 또, 같은날 주가와 작년 주당 배당금을 기준으로 계산한 배당수익률은 6.7%다.
화천기공은 아이투자 스톡워치에서 제공하는 밸류스코어에서 82.8점을 받았다. 이는 상위 1.6%에 해당하는 점수다. 세부 평가기준 중 배당매력 97점, 안전성 92점으로 높은 점수를 받았다.
[그림1] 화천기공 밸류스코어
(자료: 아이투자 스톡워치)
화천기공 다음으로 배당수익률이 높은 종목은 광주신세계다. 21일 기준 광주신세계의 주가는 3만3300원과 작년 연간기준 주당 배당금 2200원으로 계산한 배당수익률은 6.6%였다. 또, 광주신세계의 PBR은 0.34배, 밸류스코어 79.1점으로 눈여겨 볼만한 매력을 가진 것으로 확인됐다.
15개 종목 중 밸류스코어가 가장 높은 종목은 휴스틸이었다. 휴스틸은 밸류스코어 상위 0.3%에 속한 87.7점을 기록했다. 평가기준 중에서는 최근 분기 실적(100점), 안전성(92점), 배당매력(89점)에서 높은 점수를 받았다. 다만, 수익성은 71점으로 상대적으로 아쉬운 모습을 보였다.
[그림2] 휴스틸 밸류스코어
(자료: 아이투자 스톡워치)
☞ 내 관심주의 밸류스코어 점수는?
이밖에 SJM, 동원개발, KISCO홀딩스, 미창석유, 한국철강, 아세아제지, 한국가구, 대현이 월터 슐로스가 관심가질 만한 종목으로 선정됐다.
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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화천기공 투자 체크 포인트
기업개요 | CNC선반, 머시닝센터 등 금속공작기계 및 주물 제조업체 |
---|---|
사업환경 | ▷ 국내 공작기계 시장은 현대위아, 두산인프라코어, 화천기공 등 대형업체가 과점 ▷ 국외 시장에서 독일, 일본 등의 대형 업체들의 경쟁력이 높은 편 ▷ 자동차, IT 제품 등의 디자인 정교화로 정밀 작업이 가능한 CNC 공장기계 수요 늘것으로 기대 |
경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향이 큼. ▷ 자동차, IT 제품 판매량, 신제품 출시 주기 등의 직접적인 영향을 받음 ▷ 호경기에는 늦게 영향을 받고 불경기에는 빨리 영향을 받음 |
주요제품 | 금속공작기계부문 117.28% 소재사업부문 20.60% 연결조정 -37.89% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ CONTROLLER SET 등 (27.5%) ▷ 주물류 (12.3%) ▷ 외주 ASS'Y품 (16.4%) ▷ 기타 (35.4%) ▷ 선철 외 (8.4%) * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수 | ▷자동차 판매, IT 제품 판매 증가시 수혜 ▷ 원/엔 환율 하락시 원가 절감 효과( 주요 원재료인 CONTROLLER 를 한국화낙에서 엔화 단가 적용해 구입) ▷ 자회사(화천기계, 서암기계공업) 실적 호전시 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★★★★ - 부채비율 41.56% - 유동비율 226.83% - 당좌비율 156.38% - 이자보상배율 22.95% - 금융비용부담률 0.13% - 자본유보율 2,033.17% |
신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
화천기공의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
화천기공 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 1,651 | 2,257 | 2,441 |
영업이익 | -6 | 46 | 82 |
영업이익률(%) | -0.4% | 2.0% | 3.4% |
순이익(지배지분) | 61 | 106 | 375 |
순이익률(%) | 3.7% | 4.7% | 15.4% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준