[아이투자 조양희 연구원]흥국증권은 2일 제주항공에 대해 3분기 성수기 실적이 기대된다며 목표주가를 기존 1만4000원에서 1만7000원으로 높여 잡았다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

이병근 흥국증권 연구원은 “2분기 매출액은 전년 동기 대비 216.7% 증가한 3996억원, 영업이익은 흑자 전환한 240억원을 기록할 것”이라며 “비수기였음에도 여행 수요가 견조했고, 유가 하락으로 인해 비용 부담이 크게 완화될 것”이라고 설명했다.

계절성으로 인해 2분기 운임은 1분기 대비 감소할 전망이지만, 3분기는 성수기 영향으로 전분기 대비 운임이 상승할 것으로 봤다.

이 연구원은 “3분기는 여행 성수기인 만큼 강한 여행 수요가 있을 것이며, 운임과 수송객이 동시에 올라오는 분기가 될 것”이라면서 “특히 엔저에 힘입어 일본 노선 위주로 여객 수요가 강할 것으로 예상되는데, 일본 노선 익스포저가 큰 만큼 큰 수혜를 볼 전망”이라고 말했다.

이어 “최근 2분기 실적에 대한 높은 기대감으로 항공주 전반적으로 조정을 받았지만, 이미 성수기에 진입한 만큼 3분기 실적을 기대해볼 시점”이라고 밝혔다.

그는 “향후 영업확장에 따라 조업비와 정비비 등이 늘어나겠지만, 1분기 대비 안정화된 유가가 이를 충분히 상쇄해 줄 것”이라며 “2분기에 여객기 2대를 도입했고, 하반기에 여객기 2대와 화물기 1대가 추가 도입될 예정”이라고 말했다.