[아이투자 김재호 연구원]와이엠씨는 디스플레이와 반도체 소재, 부품 전문회사다. 회사는 디스플레이용 타겟 및 공정 부품, 반도체용 SiC Ring 재생 제품을 생산하고 있다. 2분기 기준 품목별 매출 비중은 디스플레이 소재 18.9%, 반도체 및 디스플레이 부품 11.6%, 용역 60.6% 등이다. 매출의 대부분은 국내 시장에서 발생한다.
[그림] 와이엠씨 정밀가공사업 부품
(자료: 와이엠씨 홈페이지)
회사의 연환산 매출액은 2020년 4분기부터 반등해 최근까지 성장을 이어온다. 영업이익과 순이익은 이보다 빠른 시점에 저점을 찍고 반등해 최근까지 증가했다.
[그래프1] 실적 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 연환산 기준 영업이익률과 순이익률은 각각 10.1%, 8.5%다. 두 이익률은 최근까지 상승세를 유지했다.
[그래프2] 이익률 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
매출원가율은 85% 내외를 유지하며 안정적인 흐름을 보였다. 판관비율은 작년 1분기까지 하락세를 보이다, 최근 내림세를 멈추는 모습이다. 1분기 연환산 기준 매출원가율과 판관비율은 각각 84.4%, 5.5%다.
[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 연환산 기준 매출대비 재고자산 비중은 8.9%를 기록했다. 이 비중은 10%를 넘지 않는 모습이다.
[그래프4] 재고자산 추이(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 연환산 기준 자기자본이익률(ROE)은 19%를 기록했다. 이는 5년 평균 10%에 비해 높은 수준이다. ROE는 2019년 3분기 저점을 기록한 후 반등해 현재 수준까지 상승세를 유지했다.
14일 시가총액 기준 주가순자산배수(PBR)는 1.2배로, 5년 평균 1.7배에 비해 낮다. PBR은 작년 4분기 1.05배를 저점으로 반등했다.
[그래프5] ROE&PBR(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
ROE를 3가지 지표로 분석하는 듀퐁분석 차트를 보자. 순이익률은 상승세를 이어간 가운데, 재무레버리지도 상승세를 보였다. 한편, 총자산회전율은 하락세를 기록했다.
[그래프6] 듀퐁분석(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
작년 회사는 주당 배당금으로 250원을 지급했다. 이는 재작년 주당 배당금 150원 대비 66.6% 증가한 것이다. 작년 시가배당률은 4.4%였다.
[그래프7] 배당금&시가배당률(연간)
(자료: 아이투자 스톡워치)
배당성향은 2020년 37% → 2021년 27% → 2022년 24%를 기록했다.
[그래프8] 배당성향&시가배당률(연간)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 기준 부채비율과 유동비율은 각각 32.3%, 251.4%다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상일 때 재무구조가 튼튼하다고 말한다. 이에 와이엠씨의 재무 안전성 매력은 크다고 할 수 있다.
[그래프9] 부채비율과 유동비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 기준 차입금 규모는 22억원이다. 이는 전체 자산의 1.5%에 해당한다. 회사는 '무차입 경영' 수준의 차입금을 보유한 것으로 나타났다.
[그래프10] 차입금과 차입금 비중(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 연환산 기준 이자보상배율은 599.9배다. 이는 영업이익으로 이자비용을 충분히 감당할 수 있다는 것을 확인시켜준다.
[그래프11] 이자보상배율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사는 순현금으로 453억원을 보유한 것했다. 이는 회사의 재무 안전성 매력을 더 키우는 요인 중 하나다.
[그래프12] 순현금&시총 대비 순현금 비중(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
순이익지수는 꾸준히 상승한 가운데, 주가는 박스권 흐름을 보였다.
[그래프13] 주가&순이익지수(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사는 14일 2분기 실적에 대해 발표했다. 이에 따르면 2분기 매출액은 전년 동기 대비 41.6% 증가한 614억원을 기록했다. 같은 기간 영업이익과 순이익은 각각 37.8%, 40.5% 증가한 51억원, 44억원을 올렸다.
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※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(itooza.com)
[그림] 와이엠씨 정밀가공사업 부품
(자료: 와이엠씨 홈페이지)
회사의 연환산 매출액은 2020년 4분기부터 반등해 최근까지 성장을 이어온다. 영업이익과 순이익은 이보다 빠른 시점에 저점을 찍고 반등해 최근까지 증가했다.
[그래프1] 실적 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 연환산 기준 영업이익률과 순이익률은 각각 10.1%, 8.5%다. 두 이익률은 최근까지 상승세를 유지했다.
[그래프2] 이익률 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
매출원가율은 85% 내외를 유지하며 안정적인 흐름을 보였다. 판관비율은 작년 1분기까지 하락세를 보이다, 최근 내림세를 멈추는 모습이다. 1분기 연환산 기준 매출원가율과 판관비율은 각각 84.4%, 5.5%다.
[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 연환산 기준 매출대비 재고자산 비중은 8.9%를 기록했다. 이 비중은 10%를 넘지 않는 모습이다.
[그래프4] 재고자산 추이(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 연환산 기준 자기자본이익률(ROE)은 19%를 기록했다. 이는 5년 평균 10%에 비해 높은 수준이다. ROE는 2019년 3분기 저점을 기록한 후 반등해 현재 수준까지 상승세를 유지했다.
14일 시가총액 기준 주가순자산배수(PBR)는 1.2배로, 5년 평균 1.7배에 비해 낮다. PBR은 작년 4분기 1.05배를 저점으로 반등했다.
[그래프5] ROE&PBR(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
ROE를 3가지 지표로 분석하는 듀퐁분석 차트를 보자. 순이익률은 상승세를 이어간 가운데, 재무레버리지도 상승세를 보였다. 한편, 총자산회전율은 하락세를 기록했다.
[그래프6] 듀퐁분석(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
작년 회사는 주당 배당금으로 250원을 지급했다. 이는 재작년 주당 배당금 150원 대비 66.6% 증가한 것이다. 작년 시가배당률은 4.4%였다.
[그래프7] 배당금&시가배당률(연간)
(자료: 아이투자 스톡워치)
배당성향은 2020년 37% → 2021년 27% → 2022년 24%를 기록했다.
[그래프8] 배당성향&시가배당률(연간)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 기준 부채비율과 유동비율은 각각 32.3%, 251.4%다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상일 때 재무구조가 튼튼하다고 말한다. 이에 와이엠씨의 재무 안전성 매력은 크다고 할 수 있다.
[그래프9] 부채비율과 유동비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 기준 차입금 규모는 22억원이다. 이는 전체 자산의 1.5%에 해당한다. 회사는 '무차입 경영' 수준의 차입금을 보유한 것으로 나타났다.
[그래프10] 차입금과 차입금 비중(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
1분기 연환산 기준 이자보상배율은 599.9배다. 이는 영업이익으로 이자비용을 충분히 감당할 수 있다는 것을 확인시켜준다.
[그래프11] 이자보상배율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사는 순현금으로 453억원을 보유한 것했다. 이는 회사의 재무 안전성 매력을 더 키우는 요인 중 하나다.
[그래프12] 순현금&시총 대비 순현금 비중(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
순이익지수는 꾸준히 상승한 가운데, 주가는 박스권 흐름을 보였다.
[그래프13] 주가&순이익지수(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사는 14일 2분기 실적에 대해 발표했다. 이에 따르면 2분기 매출액은 전년 동기 대비 41.6% 증가한 614억원을 기록했다. 같은 기간 영업이익과 순이익은 각각 37.8%, 40.5% 증가한 51억원, 44억원을 올렸다.
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와이엠씨 투자 체크 포인트
기업개요 | 평면디스플레이 핵심 소재인 타겟(전극 소재)과 백킹 플레이트 제조업체로 삼성디스플레이가 주 매출처 |
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사업환경 | ▷ 타켓과 백킹 플레이트는 지속적인 사용과 교체가 필요한 소모품으로 고객사 가동률에 따라 수요가 결정됨 ▷ 초고화질TV 보급으로 타켓과 백킹 플레이트 수요량이 늘것으로 기대됨 ▷ 선진국 중심의 경기 침체와 중국 업체들의 경쟁력 제고로 인한 글로벌 LCD 시장 경쟁심화는 리스크임 |
경기변동 | ▷ 삼성디스플레이, LG디스플레이에서 16년과 17년에 걸쳐 대대적인 OLED산업 투자 집행할 것으로 전망 ▷ 중국 기업들도 올해와 내년에 걸쳐 LCD와 OLED 투자 집행 예정 |
주요제품 | 용역 41.77% 디스플레이소재 31.61% 반도체및디스플레이부품 13.86% 기타및상품 12.76% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 구리/알루미늄/은타겟 ▷ 백킹플레이트 ▷ FPD부품/기타 |
실적변수 | ▷ 삼성디스플레이 패널 생산 증가시 매출 증가 |
리스크 | 재무건전성 ★★★★★ - 부채비율 26.55% - 유동비율 283.18% - 당좌비율 222.57% - 이자보상배율 571.52% - 금융비용부담률 0.02% - 자본유보율 900.82% |
신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
와이엠씨의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
와이엠씨 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
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매출액 | 1,218 | 2,046 | 2,354 |
영업이익 | 63 | 158 | 231 |
영업이익률(%) | 5.2% | 7.7% | 9.8% |
순이익(지배지분) | 46 | 137 | 194 |
순이익률(%) | 3.8% | 6.7% | 8.2% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준