[아이투자 조양희 연구원]대신증권이 16일 진에어의 목표주가를 기존 1만6000원에서 1만7500원으로 9.4% 높이고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
이지니 연구원은 “목표주가 조정은 지난해 4분기 실적이 대신증권 기존 추정을 약 20% 웃돈데다, 유가 하향 안정화와 견고한 국제여객 수요로 올해 영업이익 추정치를 약 27% 상향한데 따른 것”이라고 설명했다.
대신증권에 따르면, 진에어의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 47.1% 늘어난 3309억원, 영업이익은 같은 기간 99.8% 증가한 232억원으로 예상된다.
이 연구원은 “4분기 급유 단가 상승에도 10월과 12월 일본과 동남아 노선의 여객 수요가 증가하면서 성수기인 3분기보다 국제여객 수송 및 여객 운임(Yield)이 증가한 것으로 추정한다”면서 “4분기 국제선 매출액은 전년 동기 대비 92% 늘어난 2390억원을 거둘 것”이라고 밝혔다.
그러면서 “유럽연합, 미국, 일본이 대한항공-아시아나항공 인수를 승인할 경우 대한항공과 아시아나항공의 통합, 저비용항공사(LCC)인 진에어와 에어부산 등의 통합으로 1위 LCC로 등극할 것”이라고 말했다.
이지니 연구원은 “목표주가 조정은 지난해 4분기 실적이 대신증권 기존 추정을 약 20% 웃돈데다, 유가 하향 안정화와 견고한 국제여객 수요로 올해 영업이익 추정치를 약 27% 상향한데 따른 것”이라고 설명했다.
대신증권에 따르면, 진에어의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 47.1% 늘어난 3309억원, 영업이익은 같은 기간 99.8% 증가한 232억원으로 예상된다.
이 연구원은 “4분기 급유 단가 상승에도 10월과 12월 일본과 동남아 노선의 여객 수요가 증가하면서 성수기인 3분기보다 국제여객 수송 및 여객 운임(Yield)이 증가한 것으로 추정한다”면서 “4분기 국제선 매출액은 전년 동기 대비 92% 늘어난 2390억원을 거둘 것”이라고 밝혔다.
그러면서 “유럽연합, 미국, 일본이 대한항공-아시아나항공 인수를 승인할 경우 대한항공과 아시아나항공의 통합, 저비용항공사(LCC)인 진에어와 에어부산 등의 통합으로 1위 LCC로 등극할 것”이라고 말했다.
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진에어 투자 체크 포인트
기업개요 | 국내선 4개, 국제선 32개 노선에 취항하는 저비용항공사(LCC) |
---|---|
사업환경 | ▷ 저비용항공사 진출로 경쟁강도 심화 ▷ 2분기는 항공운송업의 전통적 비성수기이나, 저비용항공사 출연 이후 수요 증가 |
경기변동 | ▷ 전세계적인 경기 변동과 환경 변화에 따라 민감 ▷ 항공운송업은 GDP 성장률, 항공유 가격, 환율, 국민 소득의 증가 여부 등에 영향을 받음 |
주요제품 | 여객 94.42% 기타 5.34% 화물 0.24% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 항공유 |
실적변수 | ▷ 아시아 항공시장 성장시 수혜 ▷ 중국의 여객 증가로 인한 한국-중국 간 노선 확대로 저비용항공사 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★ - 부채비율 299.86% - 유동비율 73.62% - 당좌비율 72.94% - 이자보상배율 -12.49% - 금융비용부담률 5.50% - 자본유보율 45.95% |
신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
진에어의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
진에어 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 11,030 | 12,772 | 5,934 |
영업이익 | 1,396 | 1,822 | -673 |
영업이익률(%) | 12.7% | 14.3% | -11.3% |
순이익(지배지분) | 1,044 | 1,339 | -635 |
순이익률(%) | 9.5% | 10.5% | -10.7% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준