[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 13일 솔루엠에 대해 올해 ‘상저하고’의 실적 흐름이 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만2000원을 그대로 유지했다. 전 사업 부문에서 수익성이 개선되며 내실 있는 성장을 보일 것이란 분석에서다. 전 거래일 종가는 2만7200원이다.

오현진 연구원은 “VS(Visual Solution) 사업부의 부진에도 서버용 파워 및 전기차(EV) 파워모듈 부문 성장이 전자부품 내 고부가제품 비중을 높일 것”이라며 “ICT 사업 부문은 전자가격표시기(ESL)의 인공지능(AI) 접목 및 컬러 제품군 비중 확대 등을 통해 견조한 성장을 전망한다”고 밝혔다.

전자부품 부문의 경우 TV용 3IN1 보드와 휴대전화용 파워 모듈의 시장 성장 둔화로 부진하지만, 신규 수요가 늘어나고 있는 서버용 파워 모듈과 EV 고속 충전기 파워 모듈 성장이 본격화될 전망이다.

ICT 부문은 ESL의 견조한 성장으로, 올해 ESL 매출이 지난해 보다 16% 증가한 9333억원을 예상했다. 상반기 내 대형 리테일 업체 등의 수주 여부에 따라 추가적인 성장도 가능하다고 봤다. 그는 “최근에는 AI를 접목해 유동적으로 가격 표기 변경이 가능한 ‘다이내믹 프라이싱(Dynamic Pricing)’ 기능이 주목받고 있으며, 재고 관리 등의 추가 기능 채택이 증가하고 있다”고 전했다.

솔루엠의 올해 매출액은 지난해 보다 7% 증가한 2조1000억원, 영업이익은 같은 기간 109% 성장한 1582억원을 기록할 것으로 내다봤다.

오 연구원은 “ESL의 납품 일정과 멕시코 신규 공장 비용 발생 등의 영향으로 부진한 지난해 4분기 실적을 기준으로 점진적인 실적 개선을 거둘 것”이라고 말했다.

그러면서 “주가는 2024년 기준 주가수익비율(PER) 10배 미만으로 저평가 국면에 있다”면서 “점진적 실적 개선과 추가적인 ESL 수주 모멘텀과 함께 주가도 우상향 할 것”이라고 덧붙였다.