[아이투자 조양희 연구원]LS증권이 20일 솔루엠의 목표주가를 기존 2만5000원에서 2만8000원으로 높이고, ‘매수’ 투자의견을 유지했다. 전자가격표시기(ESL) 사업부 실적 턴어라운드를 목표주가에 반영해서다. 전 거래일 종가는 1만8820원이다.

이 증권사 조은애 연구원은 “지난해 4분기 실적 부진은 ESL 부문 일회성 비용과 연결 자회사 비용 증가 영향”이라며 “이러한 이슈는 올 1분기부터 개선이 예상돼 실적 턴어라운드 가시성 평가를 위해 주력 사업인 ESL에 대한 분석이 필요한 시점”이라며 이같이 밝혔다.

조 연구원은 “올해 예상 ESL 매출액은 7017억원으로 지난해 보다 58% 증가할 것”이라며 “지난 2023년 특정 고객사향으로 집중된 매출로 고성장 했던 시기와는 달리 지난해말 2조1000억원으로 증가한 수주잔고를 기반으로 유럽과 미주향 매출이 유의미하게 성장할 것”이라고 예상했다. 이어 “ESL 부문 수주잔고 대비 매출인식률을 지난해 18%에서 올해 24%로 가정했다”고 말했다.

그는 “올해는 ESL내 매출믹스가 4컬러 비중이 지난해 30%에서 70%로 상승하며, 대형 비중도 지난해 14%에서 18%로 확대되는 등 수익성이 높은 구조로 변화가 예상돼 ESL 부문은 올해 유의미한 외형 및 이익 성장이 가능할 것”이라고 내다봤다.