[아이투자 조양희 연구원]대신증권은 26일 한국타이어앤테크놀로지에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 6만원에서 6만5000원으로 8.3%로 올렸다. 올해 안정적인 업황 지속에 따라 실적 호조가 지속될 것이란 전망에서다. 전 거래일 종가는 5만4600원이다.
대신증권에 따르면, 한국타이어앤테크놀로지의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 2% 늘어난 2조1470억원, 영업이익은 같은 기간 82.1% 증가한 3477억원으로 예상된다.
김귀연 연구원은 “올 1분기영업이익은 시장 기대치 3334억원과 대신증권 추정치 3474억원에 부합하는 양호한 실적을 거둘 것”이라며 “신차용 타이어(OE)와 교체용 타이어(RE) 수요가 지속되고 있기 때문”이라고 밝혔다.
이어 “신차 생산 개선에 따른 기저 효과 지속되고 있다”며 “경쟁사 대비 1분기의 실적 개선 폭이 낮아 보일 수 있지만, 안정적 실적을 실현하고 있음에 주목할 필요가 있다”고 말했다.
그는 “올해 매출은 전년 대비로는 물량 기저효과 소멸로 성장률 둔화가 예상된다”면서도 “원재료·운임 비용 안정화와 제한적인 업체 간 가격 경쟁으로 안정적인 수익성 실현이 가능할 것”이라고 내다봤다.
올해 매출액은 9조1000억원으로 지난해 보다 2% 증가하고, 영업이익은 같은 기간 3% 성장한 1조4000억원으로 바라봤다.
그러면서 “장기적으로는 오는 2026년 미국 테네시 공장, 2027년 헝가리 공장 양산 본격화로 성장 가시성을 높여 나갈 것”이라고 덧붙였다.
대신증권에 따르면, 한국타이어앤테크놀로지의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 2% 늘어난 2조1470억원, 영업이익은 같은 기간 82.1% 증가한 3477억원으로 예상된다.
김귀연 연구원은 “올 1분기영업이익은 시장 기대치 3334억원과 대신증권 추정치 3474억원에 부합하는 양호한 실적을 거둘 것”이라며 “신차용 타이어(OE)와 교체용 타이어(RE) 수요가 지속되고 있기 때문”이라고 밝혔다.
이어 “신차 생산 개선에 따른 기저 효과 지속되고 있다”며 “경쟁사 대비 1분기의 실적 개선 폭이 낮아 보일 수 있지만, 안정적 실적을 실현하고 있음에 주목할 필요가 있다”고 말했다.
그는 “올해 매출은 전년 대비로는 물량 기저효과 소멸로 성장률 둔화가 예상된다”면서도 “원재료·운임 비용 안정화와 제한적인 업체 간 가격 경쟁으로 안정적인 수익성 실현이 가능할 것”이라고 내다봤다.
올해 매출액은 9조1000억원으로 지난해 보다 2% 증가하고, 영업이익은 같은 기간 3% 성장한 1조4000억원으로 바라봤다.
그러면서 “장기적으로는 오는 2026년 미국 테네시 공장, 2027년 헝가리 공장 양산 본격화로 성장 가시성을 높여 나갈 것”이라고 덧붙였다.
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한국타이어앤테크놀로지 투자 체크 포인트
기업개요 | 한국과 미국, 중국 등에 생산시설을 갖춘 타이어 제조사 |
---|---|
사업환경 | ▷ 중국 등 신흥국 자동차 수요 증가로 타이어 수요도 지속 성장할 전망 ▷ 국내와 선진국 시장은 교체수요가 시장의 대부분을 차지 |
경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 자동차 생산량, 차량 등록 대수, 천연고무와 합성고무 가격에 영향받음 |
주요제품 | 타이어 97.20% 기타 2.51% 밧데리 튜브 등 0.23% 연구용역, 사무실 임대 등 0.04% 차량정비 등 0.02% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 천연고무 (21.5%) ▷ 합성고무 (24%) ▷ 카본 블랙 (12.8%) ▷ BEADWIRE (2.5%) * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수 | ▷ 국내외 자동차 생산량·보유대수 증가시 수혜 ▷ 천연고무 및 합성고무 가격 하락시 원가 개선 |
리스크 | 재무건전성 ★★★★ - 부채비율 43.50% - 유동비율 229.33% - 당좌비율 126.75% - 이자보상배율 11.53% - 금융비용부담률 0.61% - 자본유보율 13,187.75% |
신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
한국타이어앤테크놀로지의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
한국타이어앤테크놀로지 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 68,804 | 89,396 | 83,942 |
영업이익 | 12,890 | 13,279 | 7,058 |
영업이익률(%) | 18.7% | 14.9% | 8.4% |
순이익(지배지분) | 10,557 | 7,202 | 6,902 |
순이익률(%) | 15.3% | 8.1% | 8.2% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준