[아이투자 조양희 연구원]유진투자증권은 31일 일진하이솔루스에 대해 올해 적자가 지속되겠지만, 내년부터 실적 턴어라운드가 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만원을 모두 유지했다. 전 거래일 종가는 2만5500원이다.

한병화 연구원은 “넥쏘 판매 부진으로 올해도 지난해와 유사한 88억원 수준의 영업적자가 예상된다”면서도 “내년 상반기 넥쏘 차기 모델 판매와 상용 수소차 생산 규모 확대로 턴어라운드가 시작될 것”이라고 판단했다.

정부의 버스 등 상용 수소차 확대 정책으로 관련 매출이 올해 80% 이상 성장할 것으로 내다봤다. 한 연구원은 “버스에는 175리터(L)의 탱크 5개가 사용되고, 승용차는 52L 탱크 3개가 장착돼 있다”며 “수소 버스 1대 판매 시 승용차 대비 5배 이상의 매출 증가 효과를 볼 수 있다”고 말했다.

이어 “올해 매출액은 지난해 보다 7.3% 역성장하고, 영업적자가 지속될 것”이라며 “국내 성장 스토리만으로 현재 목표주가는 부담스러운 수준이지만, 해외시장이 확산되고 있는 것을 감안하면 중장기적인 매력도는 높다”고 설명했다.

그는 “미국의 경우 수소 허브에 충전소를 설치할 예정이며, 유럽연합(EU)은 오는 2030년까지 주요 간선도로 200km마다 수소충전소를 의무화한 상황“이라며 ”수소차에 대한 충전 인프라가 2030년에 다가갈수록 크게 증가하고, 일진하이솔루스의 해외향 매출도 큰 폭으로 성장할 가능성이 높다”고 밝혔다.