[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 23일 이녹스첨단소재에 대해 2분기 수익성이 개선되고, 신사업 관련 매출이 내년부터 확대될 것이라며 목표주가를 기존 4만6000원에서 4만8000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 3만1800원이다.

남궁현 연구원은 “올해 수익성 개선과 내년 제품군 확대가 가시화되고 있는 구간”이라며 “인공지능(AI) 기능 확대에 따라 전방 세트 수요 회복 기대감이 나타나고 있어 주가 재평가가 요구된다”며 목표주가 상향 이유를 밝혔다.

신한투자증권에 따르면, 이녹스첨단소재의 2분기 매출액은 전분기 대비 13% 늘어난 1159억원, 영업이익은 같은 기간 65% 증가한 259억원을 기록할 것이란 전망이다. 올해 매출액은 지난해 보다 17% 증가한 4542억원, 영업이익은 같은 기간 103% 늘어난 851억원으로 내다봤다.

실적 성장 배경은 스마트폰 판매 호조와 중화권 소재 공급 증가, 대형 유기발광다이오드(OLED) 패널 수요 회복 등을 꼽았다. 그는 “고마진 제품 중심의 믹스 개선과 품질 개선에 따른 효율화, 중국향 매출액 증가 영향으로 수익성 개선이 기대된다”고 설명했다.

아울러 “수산화리튬 사업에 이어 최근 반도체·디스플레이 소재 사업 확장에 집중하는 모습이 확인된다”며 “디스플레이에 들어가는 광학접착 필름 OCA와 전장용 디스플레이 들어가는 광학필름, 전기차에 들어가는 열폭주 방지 소재, 반도체 후공정에 들어가는 기능성 소재 부문 등에서 성과가 기대된다”고 했다.

그러면서 “2025년에서 2026년 신사업과 관련한 본격적인 매출 확대가 가능할 것”이라고 덧붙였다.