[아이투자 조양희 연구원]대신증권은 26일 LG전자에 대해 3·4분기 실적에 일부 우려가 존재하지만 신사업 비중 확대로 내년 이후에 안정적으로 성장할 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 14만원을 모두 유지했다. 전 거래일 종가는 9만8700원이다.
박강호 연구원은 “새로운 성장 관점에서 기업 간 거래(B2B) 확대와 신성장 사업 및 시장에서 경쟁력으로 기업가치가 점차 확대될 것”이라고 밝혔다. 기업가치 확대 배경으로는 구독가전, 웹(Web)OS, 냉난방공조(HVAC)사업 등 신사업군의 확대를 주목했다.
박 연구원은 “구독 가전의 매출 확대는 지속적인 성장 기업의 토대를 제공할 것”이라며 “종전에 성장을 견인했던 에어컨, 냉장고, 세탁기 등 핵심 가전 시장에서 경쟁 심화와 점유율 확대의 한계를 극복할 수 있다”고 봤다.
이어 “구독 가전은 LG전자의 프리미엄 브랜드를 다른 가전기기의 구매로 연결하고, 여기에 케어 등 다양한 솔루션 서비스 부문의 추가 매출을 가져올 것”이라며 “기업과 소비자간 거래(B2C)의 사업 변동성을 B2B의 안정적인 포트폴리오로 전환, 신규 성장 기회를 확보할 수 있다”고 판단했다.
또한 “WebOS는 단순한 TV 판매 목표보다 플랫폼 형태의 사업 전환과 콘텐츠 및 광고 등 다양한 매출과 이익을 추가로 확보할 수 있을 것”이라고 바라봤다.
그는 “대표적인 B2B 사업인 칠러를 포함한 공조 사업의 확대를 통해서 새로운 수익을 확보할 것으로 예상된다”며 “인공지능(AI) 및 인프라 투자 확대에서 전력 효율화가 중요해 냉난방 시스템의 중요성이 높아질 것”이라고 말했다.
박강호 연구원은 “새로운 성장 관점에서 기업 간 거래(B2B) 확대와 신성장 사업 및 시장에서 경쟁력으로 기업가치가 점차 확대될 것”이라고 밝혔다. 기업가치 확대 배경으로는 구독가전, 웹(Web)OS, 냉난방공조(HVAC)사업 등 신사업군의 확대를 주목했다.
박 연구원은 “구독 가전의 매출 확대는 지속적인 성장 기업의 토대를 제공할 것”이라며 “종전에 성장을 견인했던 에어컨, 냉장고, 세탁기 등 핵심 가전 시장에서 경쟁 심화와 점유율 확대의 한계를 극복할 수 있다”고 봤다.
이어 “구독 가전은 LG전자의 프리미엄 브랜드를 다른 가전기기의 구매로 연결하고, 여기에 케어 등 다양한 솔루션 서비스 부문의 추가 매출을 가져올 것”이라며 “기업과 소비자간 거래(B2C)의 사업 변동성을 B2B의 안정적인 포트폴리오로 전환, 신규 성장 기회를 확보할 수 있다”고 판단했다.
또한 “WebOS는 단순한 TV 판매 목표보다 플랫폼 형태의 사업 전환과 콘텐츠 및 광고 등 다양한 매출과 이익을 추가로 확보할 수 있을 것”이라고 바라봤다.
그는 “대표적인 B2B 사업인 칠러를 포함한 공조 사업의 확대를 통해서 새로운 수익을 확보할 것으로 예상된다”며 “인공지능(AI) 및 인프라 투자 확대에서 전력 효율화가 중요해 냉난방 시스템의 중요성이 높아질 것”이라고 말했다.
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LG전자 투자 체크 포인트
기업개요 | 가전 제품, 모니터, 노트북, 자동차 부품 등을 만드는 우리나라 대표 전자제품 제조사 |
---|---|
사업환경 | |
경기변동 | |
주요제품 | HA사업부 39.67% 이노텍 18.93% HE사업부 18.61% VS사업부 9.67% BS사업부 8.44% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | H&A : Steel (13.2%), Resin(6.8%), Copper (3.4%) 등 HE : LCD 모듈 (53.47%), Chip (6%) 등 VC : LCD 패널 (21.4%), Chip (6.6%) 등 BS : LCD 모듈 (57.2%) 이노텍 : Image Sensor(27.7%), Lens (11.8%), VCM(25.4%) 등 * 괄호 안은 부문별 매입 비중 |
실적변수 | |
리스크 | 재무건전성 ★★★ - 부채비율 151.60% - 유동비율 124.66% - 당좌비율 77.54% - 이자보상배율 23.72% - 금융비용부담률 0.38% - 자본유보율 2,070.57% |
신규사업 |
LG전자의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
LG전자 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 649,667 | 842,278 | 834,673 |
영업이익 | 32,843 | 35,491 | 35,510 |
영업이익률(%) | 5.1% | 4.2% | 4.3% |
순이익(지배지분) | 10,824 | 7,129 | 11,964 |
순이익률(%) | 1.7% | 0.8% | 1.4% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준