[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 25일 LG전자의 주주가치 제고 계획에 대해 긍정적으로 평가하며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 14만원은 모두 유지했다. 전 거래일 종가는 9만7200원이다.

김소원 연구원은 “LG전자는 최근 기업가치 제고 계획을 통해 오는 2027년 자기자본이익률(ROE) 10% 이상의 목표와 주주환원 정책을 발표했다”며 “자사주 소각 및 추가 매입을 검토하고 있다는 점과 (주)LG의 LG전자 주식 매입 계획 또한 주주가치 제고에 긍정적”이라고 말했다.

이어 “주가는 12개월 선행 주가순자산비율(PBR) 0.8배로, 밸류에이션 밴드 하단 수준”이라며 “LG전자는 내년에도 기업간 거래(B2B) 매출 확대와 소프트웨어·서비스 매출을 중심으로 전방 시장의 성장률을 상회하는 성장세를 이어갈 것”이라고 봤다.

LG전자의 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 11% 증가한 22조2000억원, 영업이익은 같은 기간 25% 감소한 7519억원을 기록했다. LG이노텍을 제외한 단독 영업이익은 6202억원으로 추정치 6132억원에 부합했다.

김 연구원은 “프리미엄과 중저가 가전 수요가 모두 견조했지만, 기타 사업부들은 전방 수요 둔화 및 비용 증가로 수익성이 하락했다”고 밝혔다.

4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 3% 감소한 22조5000억원, 영업이익은 같은 기간 46% 늘어난 4579억원으로 내다봤다. LG이노텍을 제외한 매출액은 전년 동기 대비 5% 증가한 16조5000억원, 영업이익은 1284억원으로 흑자전환할 것이란 전망이다.

그는 “4분기는 연말 성수기를 맞아 마케팅 비용이 증가하는 시기로 전분기 대비 수익성 하락은 불가피하겠지만, 지난 7월 이후 운임비 부담이 완화됐다”면서 “4분기에 반영된 일회성 비용 영향 또한 제거되며 전년 대비로는 수익성이 개선될 것”이라고 예상했다.