[아이투자 조양희 연구원]NH투자증권은 2일 HK이노엔에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 5만2000원에서 6만4000원으로 높여 잡았다. 칼륨 경쟁적 위산분비 억제제(P-CAB) 계열 위식도역류질환 치료제 ‘케이캡’의 미국 진출 기대감을 반영해서다. 전 거래일 종가는 4만8850원이다.

한승연 연구원은 “목표주가 조정은 국내 영업가치를 기존 1조3000억원에서 1조6000원으로 올리고, 미국 케이캡 가치를 기존 3551억원에서 4512억원으로 상향했기 때문”이라며 “오는 2026년 본격 미국 출시와 최근 경쟁 제품의 빠른 시장 침투에 따른 동반 수혜 기대감을 반영했다”고 설명했다.

그는 “미국의 경쟁사 패썸 파마슈티컬스(이하 패썸)는 P-CAB 치료제 ‘보퀘즈나’ 판매 호조로 최근 주가가 급등해 시가총액이 약 1조4000억원으로 형성됐다”며 “미국 시장에서 케이캡의 가치는 패썸 시가총액의 30~40% 비중으로 보는 게 합리적이고, 앞으로 임상 데이터와 파트너사의 세일즈 상황에 따라 상향이 가능하다”고 밝혔다.

한 연구원은 “올해 안에 케이캡의 미국 식품의약국(FDA) 품목허가신청서(NDA) 신청과 유럽판권 계약이 모멘텀”이라며 “핵심은 비미란성 단독 FDA 신약 신청 여부”라고 말했다.