[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 18일 녹십자에 대해 국내 독감백신 물량 일부가 4분기로 지연되면서 3분기 실적은 시장 기대치를 소폭 밑돌겠지만, 신약의 힘으로 수익성이 개선될 것이라고 진단했다. 이에 투자의견을 기존 ‘시장 수익률 상회(Outperform)’에서 ‘매수’로 상향하고, 목표주가도 19만원에서 21만원으로 올렸다. 전 거래일 종가는 16만8700원이다.

녹십자 3분기 매출액은 전년 동기 대비 7% 증가한 4701억원, 영업이익은 같은 기간 25% 늘어난 410억원을 거둘 전망이다. 시장 기대치 매출액과 영업이익을 각각 5%씩 소폭 하회하는 실적이다.

허혜민 연구원은 “국내 독감 백신 물량 일부가 4분기로 지연됨에 따라 실적에 소폭 영향을 미치겠지만, 단기 실적보다는 알리글로의 미국 시장 안착이 더욱 중요한 시점으로 주가에 미치는 영향은 제한적일 것”이라고 봤다.

허 연구원은 “면역글로불린 제제 알리글로의 대형 보험사 처방집 등재 등으로 출시 2개월만에 약 150억원(미국 법인 판매 기준)의 매출이 전망된다”며 “올해 미국 매출은 603억원에서 내년 1509억원으로 증가할 것”이라고 밝혔다.

이어 “알리글로의 매출 증가와 헌터라제가 성장 궤도에 오르며 신약 매출 비중 확대에 따른 수익성 개선이 이어지겠다”면서 “북미법인 GCBT 자회사 적자는 4분기부터 흑자전환 턴어라운드가 될 것”이라고 예상했다.

올해 연결 기준 매출액은 지난해 보다 7% 늘어난 1조7341억원, 영업이익은 같은 기간 60% 증가한 551억원으로 내다봤다. 내년 매출액은 올해 보다 8% 늘어난 1조8754억원, 영업이익은 829억원으로 50% 성장할 것이란 전망이다.