[아이투자 조양희 연구원]NH투자증권은 1일 주성엔지니어링에 대해 1분기 실적이 시장 기대치를 상회할 것이라며 목표주가를 기존 4만원에서 4만6000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 3만8150원이다.

NH투자증권에 따르면, 주성엔지니어링의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 104% 증가한 1154억원, 영업이익은 같은 기간 431.9% 늘어난 374억원을 거둘 전망이다.

류영호 연구원은 “지난해 하반기 수주가 올 상반기에 집중적으로 반영될 것”이라며 “상반기에는 여전히 중국 매출이 주성엔지니어링 실적의 중심이 될 것이며 북미 고객사 장비는 상반기 내 진입이 예상된다”고 했다.

올해 북미 신규 고객사를 포함해 신규 고객사 확보가 가시화 될 것이라고 기대했다. 류 연구원은 “높은 중국 매출 비중에 대한 시장의 우려는 해외 신규 고객사 확보가 가시화되면 완화될 것”이라며 “높은 중국 매출 비중을 반영했던 밸류에이션에 디스카운트를 축소 적용했다”고 밝혔다.

이어 “북미 신규 고객사 확보 시 다년간의 모멘텀 확보도 가능하다”면서 “최근 메모리 업체 부진과 투자 감소에 대한 우려가 커지고 있지만, 메모리 업체들의 레거시 비중 축소 의지가 강한 만큼 전환 투자는 지속될 것”이라고 바라봤다.

주성엔지니어링은 하반기 신규 공장 투자가 예정돼 있다. 그는 “글라스 기판 관련 장비는 여전히 중장기 모멘텀으로 판단되지만, 성장성은 지켜볼 필요가 있다”면서 “최근 주가의 상승세는 실적보다 신규 고객사 기대감에 기인한 만큼 주가 변동성에 유의할 필요가 있다”고 짚었다.

그러면서 “중국 매출 비중 관련 리스크는 상존하지만, 신규 고객사 확보 시 내년 성장에 대한 눈높이가 높아질 것”이라고 덧붙였다.