“한솔케미칼, 1Q 다소 부진하나 연간 실적 기대”-DB

[아이투자 조양희]DB금융투자는 23일 한솔케미칼에 대해 올해 1분기 실적은 다소 부진할 전망이지만 연간 실적은 성장이 기대된다고 밝혔다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 30만원을 유지했다.

한솔케미칼의 지난해 4분기 매출액은 2021년 동기 대비 4.3% 증가한 2165억원, 영업이익은 같은 기간 27.2% 감소한 258억으로 시장기대치(영업이익 330억원)에 미달했다.

어규진 DB금융투자 연구원은 “글로벌 경기 위축에 따른 TV·스마트폰 등 IT제품 수요 감소로 전방산업이 부진한 상황에서 메모리 미세화 진입에 따른 캐파 축소(일종의 감축)와 비메모리 가동률 하락에 따른 과산화 수소 및 프리커서 등의 반도체 소재 매출액이 부진했기 때문”이라고 말했다.

일부 소재의 원재료비 상승분 분기 반영에 따른 수익성 하락으로 영업이익도 기대치에 하회했다.

올해는 경기 침체에 따른 수요 둔화로 반도체를 포함한 IT 전반적인 업황 부진이 불가피한 상황이어서 단기적으로 관련 소재 및 부품 매출 부진은 불가피할 것으로 봤다.

올 1분기 매출액은 2153억원, 영업이익 430억원으로 전년 동기 대비 각각 3.1%, 20.5% 줄어들 것으로 예상했다.

그는 “삼성전자의 P3 DRAM 및 파운드리 증설분이 반영되는 하반기에는 반도체 소재의 공급 증가와 IT 수요 회복에 따른 실적 반등이 기대된다”고 밝혔다.

올해 연간 매출액은 지난해 보다 6.5% 늘어난 9427억원, 영업이익은 같은 기간 5.3% 성장한 1959억원으로 내다봤다.

어 연구원은 “본업인 반도체 및 디스플레이 소재의 공급이 견조한 상황에서 2차전지 바인더, 음극재 등의 신규사업 본격화로 미래성장 동력을 준비하고 있다”며 “단기 실적 부진 보다는 중장기 성장 관점에서 추천한다”고 덧붙였다.