“영원무역, 룰루레몬 호실적에 목표가↑”-유진

[아이투자 조양희]유진투자증권이 영원무역에 대해 목표주가를 기존 6만6000원에서 7만7000원으로 높이고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

14일 이해니 유진투자증권 연구원은 “영원무역 주문자상표부착생산(OEM) 매출의 10% 중반을 차지하는 룰루레몬의 호실적을 반영해 목표주가를 상향했다”며 “룰루레몬의 남성카테고리 매출 증가에 따른 수혜 가능성이 매우 높다”고 설명했다.

이어 “룰루레몬의 매출 비중은 지난 2019년 대비 지난해 2배 이상 늘어난 상태”라며 “남성 카테고리를 늘린다는 전략이 영원무역의 수주 제품과 겹치며 시너지가 크게 날 수 있다”고 판단했다.

이 연구원은 “2분기, 3분기는 OEM 성수기로 특별한 이슈가 없는 한 실적 변동성은 낮다”며 “현재 해외 공장 가동률은 100% 수준”이라고 전했다.

다만, 하반기 실적은 2·3분기보다 보수적으로 추정했다. 바이어 수주 불확실성이 커지며 소폭 역성장도 염두해 둬야 한다는 것이다.

그는 “아크테릭스와 아디다스 등도 기복 없이 꾸준히 오더를 조금씩 증가하고 있는 추세”라며 “영원무역홀딩스의 노스페이스 브랜드도 최근 엔데믹 전환으로 등산, 캠핑 등을 즐기는 소비층 증가하고 있다”고 덧붙였다.