“롯데이노베이트, 목표가↑…신사업 성장·자회사 회복 기대”-신한

[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 12일 롯데이노베이트에 대해 신사업 매출 성장이 이어질 것이라며 목표주가를 기존 2만9000원에서 3만1000원으로 7% 높이고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 2만2250원이다.

이 증권사 오강호 연구원은 “지난해 실적 부진 이후 올해 회복 구간 진입으로 판단한다”면서 “대외 고객사 확대가 기대되는 인공지능(A)I 서비스 ‘아이멤버3.0’ 론칭과 자회사 EVSIS(전기차 충전) 실적 개선, 데이터센터 가동률 증가 등이 실적 및 주가 반등키가 될 것”이라며 이같이 밝혔다.

이어 “신사업의 경우 영업 레버리지 효과를 통한 수익성 개선이 기대돼 밸류에이션 기준을 과거 평균 주가수익비율 17.3배에서 22배로 27% 상향했다”면서 “다만, 기존 사업 성장 둔화와 일부 자회사의 영업적자 영향을 반영해 10% 할인율을 적용했다”고 설명했다.

롯데이노베이트의 지난 2분기 영업이익은 80억원으로 전년 동기 대비 37% 증가하며, 신한투자증권 추정치를 15% 상회했다.

오 연구원은 “데이터센터 매출 성장이 이어지며 4센터 입주율이 지난 2023년 51%에서 올해 70%까지 증가할 것으로 추정한다”며 “자회사 EVSIS의 매출은 전분기 대비 31% 늘어나면서 성장을 견인했다”고 말했다. 영업이익률은 전년 동기 대비 0.9%포인트(p) 상승했다.

그는 “올 8월 에이전틱 AI 아이멤버 3.0 출시로 AI 서비스를 강화한 것에 주목한다”며 “기업용 GPT로서 회의록 작성, 보이스메이커 등을 제공해 업무 효율 증대가 기대된다”고 했다. 지난해 2024년 그룹 계열사에 1.0 버전 도입을 시작했고, 올해는 기능 업그레이드를 통해 대외 고객사로 확대를 추진 중으로, 중장기 성장 포인트가 될 것이란 판단이다.