[퀵리포트] 티씨케이, "매수" 유지..목표가 8만6000원 유지-메리츠證

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[아이투자 김주식 기자]메리츠종금증권은 6일 티씨케이에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 8만6000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 8만6000원이다.

메리츠종금증권 윤주호 연구원이 작성한 티씨케이 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 독보적인 기술력을 가진 SiC Ring 생산업체, 글로벌 M/S 80%차지
▶ 18년 예상 PER 14.3배 수준으로 적정 PER 18배 적용, 적정주가 86,000원 유지
▶ 18 년 실적은 상저하고, ‘19 년부터 일회성 비용이 없는 정상실적으로 회귀
▶ 케이씨 보유 지분 9%(주당 73,000 원)를 TOKAI 에 매각에 따른 빠른 의사결정 가능
▶ 3Q18 신규라인 증설에 따른 ‘19년 매출액 성장 기대





이날 오후 1시 50분 현재 티씨케이 주가는 전일대비 1.98% 하락한 4만7100원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 12.1배, 주가순자산배수(PBR)는 3.19배, 자기자본이익률(ROE)은 26.4%다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/

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[티씨케이] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체·태양광·LED 장비에 쓰이는 고순도 흑연부품 제조사
사업환경 ▷ 태양광산업은 주력 제품 가격하락으로 대부분의 업체들의 시설투자 계획을 보류하거나 취소한 상태
경기변동 ▷ 반도체·태양광·LED 업황에 민감하지만, 소모품이란 특성때문에 실적 변동이 제한적
주요제품 ▷ 반도체 공정 부품 (79%)
▷ LED·반도체 장비용 부품 외 (7%)
▷ 반도체용 고순도 흑연제품 (11%)
▷ 태양광용 고순도 흑연제품 (2%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ TOKAI CARBON CO.,LTD (99.7%) : 탄소제품
▷ 기타 (0.3%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 반도체·태양전지·LED 잉곳 생산업체들의 설비투자 증가시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 13%, 유동비율 553%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

티씨케이의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[티씨케이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.9 2017.12 2016.12
매출액 1,289 1,303 894
영업이익 438 477 274
영업이익률(%) 34% 36.6% 30.6%
순이익(연결지배) 353 373 227
순이익률(%) 27.4% 28.6% 25.4%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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