[퀵리포트] 두산중공업, "Marketperform" 유지..목표가 1만1000원 유지-대신證

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편집자주퀵리포트는 증권사가 발행한 분석 리포트의 핵심 내용만 요약해 속보로 제공합니다. 종목에 대한 투자의견, 목표가, 리포트 주요 내용, 최근 실적을 알려 드립니다.
[아이투자 박식한 기자]대신증권은 10일 두산중공업에 대한 투자의견을 Marketperform, 목표가를 1만1000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 1만1000원이다.

대신증권 이동헌 연구원이 작성한 두산중공업 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 11,000원 유지
▶ 4Q18 Preview 괜찮은 실적
▶ 반등을 위한 모멘텀 필요





지난 9일 주가는 전일대비 1.31% 상승한 1만50원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.37배, 자기자본이익률(ROE)은 -8.0%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
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[두산중공업] 투자 체크 포인트

기업개요 담수화·원자력 플랜트에 강점을 지닌 종합 중공업회사
사업환경 ▷ 고유가 기조에 따른 중동국가의 수입 증가로 담수화 플랜트 수요는 꾸준한 편
▷ 중국, 인도, 브라질 등 신흥국을 중심으로 화력, 가스 플랜트 발주 꾸준한 것으로 기대됨
▷ 후쿠시마 원전 사고 여파로 원자력 발전에 대한 반대 여론이 확산되는 것은 리스크
경기변동 ▷ 국가의 중장기 전력수급 계획에 영향을 받는 산업으로 경기 변동 영향이 상대적으로 덜함.
▷ 국내 플랜트 업체들은 중동향 수출비중이 높아 유가에 큰 영향을 받음
주요제품 ▷ 두산인프라코어 제품(54.1%)
▷ 발전소 (25.7%)
▷ 두산건설(9.5%): 플랜트공사
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 발전(41%)
▷ 건설(10%)
▷ 두산인프라코어(34%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 국내 전력 공급량 부족시 발전소 건설 증가로 수혜
▷ 유가 상승시 중동 플랜트 발주 증가로 수혜
▷ 수출 비중 높안 환율 상승시 수익성 개선
리스크 ▷ 재무 건전성: 매우 위험 (개별)
- 부채비율 239%, 유동비율 71%
- 자산 대비 차입금 비중 38%
- 최근 4분기 합산 영업익 적자
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

두산중공업의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[두산중공업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.9 2017.12 2016.12
매출액 28,466 43,367 47,053
영업이익 1,434 2,263 2,834
영업이익률(%) 5% 5.2% 6%
순이익(연결지배) -1,094 -2,920 -1,708
순이익률(%) -3.8% -6.7% -3.6%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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