KTB투자증권은 1일 한국토지신탁에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 3600원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 3600원이다.

KTB투자증권 김선미 연구원이 작성한 한국토지신탁 리포트 주요내용은 아래와 같다.▶ 4Q18 Review : 컨센서스에 부합하는 양호한 4Q18 실적 기록. 신규수주도 연간 1,848억원(차입형 1,030억원)으로 YoY +13.3% 성장에 성공
▶ 실적 추정치 변경폭 크지 않아 동사에 대한 목표주가 3,600원 및 투자의견 BUY 유지
▶ 동사 주가는 YTD -2.2% 하락하며 건설업종을 언더퍼폼. 해외 플랜트, 국내 SOC 수 기대감 있는 건설/전자재 업체들과 달리 지방 주택경기 축소로 차입형 수주 축소 예상되기 때문. 도시정비/리츠/책임준공 확약형 등 사업 다각화 통해 2019년에도 전사 신규수주는 견조하겠으나, 착공시점이 늦어 실적은 당분간 더딘 흐름 이어갈 전망.
▶ 19E PER 4.0배에 불과해 주가 하방 경직성은 갖춤. 그러나 본격적인 주가 반등을 위해서는 지방 주택경기 회복이 확인될 필요

지난 31일 주가는 전일대비 0.57% 상승한 2640원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 4.0배, 주가순자산배수(PBR)는 0.84배, 자기자본이익률(ROE)은 20.9%다.

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