[급등주 분석] 아세아제지, +26%···"수익성 개선"

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[아이투자 김복리 기자]
종목별 차별화 장세가 이어지는 가운데, 슈퍼스톡스가 강세 추천주를 배출하는 흐름을 지속해 눈길을 끈다. 15일 아세아제지 주가는 전일 대비 4.3% 오른 4만7700원에 거래를 마감했다. 추천가 대비 26.5% 급등했다.

슈퍼스톡스는 ▲ 상장 이래 최대 영업이익률을 돌파하고 ▲ 수익성 대비 저평가 된 점 ▲ 배당 매력 등을 종합적으로 고려해 아세아제지를 추천했다. 슈퍼스톡스는 펀더멘탈과 저평가, 수급 3박자 매력을 평가하는 MVP로봇점수, 연구원의 검증을 기반으로 저평가 우량주를 매일 추천한다.

■ 아세아제지, 수익성 개선 + 배당 매력 + 저평가
▷ 2018년 4분기 연결 매출액 1996억원(+2%, 이하 전년 동기비), 영업이익 208억원(+49%), 2018년 영업이익률 12.7%로 상장 이래 최대
▷ PER 4.7배, PBR 0.64배, ROE 13.4%로 수익성 대비 저평가
▷ 2018년 배당금 750원으로 전년 대비 66% 증액, 시가배당률 2%
▷ 2018년 말 순현금자산 308억원으로 (+) 전환

슈퍼스톡스 클럽은 무료체험 이벤트를 진행 중이다. 아래 링크를 통해 신청하면 7일간 우량 가치주 스타일의 추천주를 무료로 받을 수 있다.

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큐캐피탈, 삼보판지, 인텔리안테크, 클리오, 유비쿼스홀딩스, 진에어, 유안타증권

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[아세아제지] 투자 체크 포인트

기업개요 골판지 원지(표면지), 석고보드 원지 생산업체
사업환경 ▷ 제지산업은 대규모 투자가 필요한 장치산업으로 불황기에 고정비부담으로 채산성 악화
▷ 최근 중국 제지업체들의 급속한 성장으로 국내 제지업체들 수출지역 다각화 위축
▷ 국내 제지업체들 환경 친화 제품, 경량지종 등 고부가가치 제품 개발 투자 확대
경기변동 ▷ 제조업 생산활동과 높은 연계성을 보임
▷ 전형적인 경기변동형 산업
주요제품 ▷ 제지부문 : 골판지원지 (14년 462원 → 15년 433원 → 16년 438원 → 17년 512원 →18년1Q 554원 → 18년2Q 547원 →18년3Q 543원/㎡)
▷ 골판지부문 : 골판지원단 및 골판지 상자 등
▷ 기타 : 제지자원 수집 등
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 고지 및 펄프
▷ 국내고지
▷ 골판지원지
* 괄호 안은 가격 추이
실적변수 ▷ 펄프 및 폐지가격 하락시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 21%, 유동비율 308%
- 자산 대비 차입금 비중 6%
- 이자보상배율 62배
신규사업 ▷ 2015년 7월 자원 재활용설비 발전사업 및 신재생에너지 시설 준공 후 상업운전 진행

아세아제지의 정보는 2018년 12월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[아세아제지] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.3 2018.12 2017.12
매출액 1,026 4,847 4,658
영업이익 118 801 170
영업이익률(%) 11.5% 16.5% 3.6%
순이익(연결지배) 150 787 50
순이익률(%) 14.6% 16.2% 1.1%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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